USD/JPY experimentó un aumento de más del 0.86%, alcanzando 148.95 y acercándose a 149.00. Este aumento fue influenciado por datos de inflación de EE.UU. que mostraron un salto interanual del 2.7% en el Índice de Precios al Consumidor (CPI). Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también vieron un aumento, con el bono a 10 años alcanzando el 4.483%. El mercado ahora considera menos probable una reducción de tasas a corto plazo. Los datos del mercado sugieren un 95.87% de probabilidad de mantener las tasas entre 4.25%-4.50% en junio. Técnicamente, el USD/JPY podría enfrentar resistencia en la media móvil simple de 200 días en 149.61. Superar esto podría abrir el camino hacia el nivel de 150.00. Si 149.00 se mantiene sin cambios, podría haber un movimiento hacia 148.02. En el mercado de divisas, el yen japonés fue el más fuerte frente al dólar neozelandés. El valor del yen disminuyó frente a otras monedas principales a lo largo de la semana. La tabla de cambios porcentuales de divisas proporciona información sobre esto con diversas bases y cotizaciones para un análisis detallado. La información destaca riesgos y incertidumbres presentes en las afirmaciones prospectivas. Se aconseja a los lectores realizar una investigación exhaustiva antes de tomar decisiones financieras, ya que el comercio implica un riesgo considerable. Con la inflación de EE.UU. mostrando más resistencia de lo esperado, recientemente registrando un 3.5% anual, todo el panorama para el USD/JPY se ha reforzado. La narrativa ya no es solo sobre una posible reducción de tasas; se trata de la creciente separación entre una Reserva Federal obligada a mantenerse firme y un Banco de Japón que apenas ha comenzado a normalizar su política. Esa divergencia es el motor, y en este momento, está funcionando a plena capacidad. La herramienta CME FedWatch ahora indica que los mercados están valorando solo un 16% de probabilidad de una reducción de tasas para junio, un cambio dramático que nos dice que el camino de menor resistencia para el dólar sigue siendo ascendente. Para nuestro equipo, esto solidifica una postura alcista sobre el USD/JPY, pero con un ojo crítico en los riesgos. La jugada inmediata es a través de opciones de compra. Estamos considerando comprar opciones de compra con un precio de ejercicio de 150.00, viendo el nivel de resistencia técnica en 149.61 no como un límite, sino como el próximo obstáculo a superar antes de intentar romper esa barrera psicológica. Para aquellos con una visión ligeramente más conservadora, vender opciones de venta fuera del dinero o estructurar spreads de venta alcistas con el tramo corto por debajo del nivel 148.00 ofrece una forma de recolectar primas mientras se apuesta a que el soporte fundamental de los rendimientos en aumento en EE.UU. evitará cualquier caída significativa. El tema delicado es la intervención. Debemos ser precisos aquí. Mirando hacia atrás al otoño de 2022, las autoridades japonesas intervinieron agresivamente para defender el yen mientras el par avanzaba hacia 151.90. Este nivel es ahora el marcador clave en nuestros gráficos. Mientras funcionarios como Suzuki han estado aumentando sus advertencias verbales contra “movimientos excesivos”, las palabras son baratas hasta que están respaldadas por miles de millones de dólares. Esto significa que a medida que nos acercamos a la zona de 151.00-152.00, comenzaremos a proteger nuestras posiciones largas. Comprar opciones de venta muy fuera del dinero se convierte en una forma económica de asegurar contra una reversión repentina y pronunciada provocada por el Ministerio de Finanzas. La volatilidad implícita en las opciones de USD/JPY está aumentando, reflejando esta ansiedad por la intervención. Esto presenta una oportunidad para vender volatilidad a través de estrategias como los condors de hierro, pero el riesgo de un quiebre es alto. Vemos un enfoque más prudente en usar la volatilidad en aumento a nuestro favor, quizás estructurando spreads de compra para abaratar el costo de una apuesta direccional, limitando nuestra ganancia potencial pero reduciendo nuestro costo de entrada. La debilidad general del yen frente a todas las monedas principales, excepto el dólar neozelandés, esta semana confirma que esta no es solo una historia del dólar; es una historia de debilidad del yen, y rara vez se revierten sin un catalizador significativo.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.