El par de divisas GBP/USD ha caído aún más, marcando el octavo día consecutivo de descensos. Este movimiento responde al aumento de la inflación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos durante junio, lo que lleva a los participantes del mercado a reconsiderar los recortes de tasas anticipados por la Reserva Federal antes de fin de año.
Después de los nuevos datos de inflación de EE. UU., el GBP/USD cayó por debajo de la marca de 1.3400, registrando una disminución del 0.23%. Esto representa el cuarto día consecutivo de pérdidas, mientras las preocupaciones sobre los aranceles que contribuyen al aumento de precios comienzan a materializarse.
La Libra Esterlina también se cotiza con cautela frente al Dólar Estadounidense, acercándose a un mínimo de tres semanas de aproximadamente 1.3430. El mercado anticipa volatilidad en el par GBP/USD a medida que se publican las últimas cifras del CPI de EE. UU.
Mientras tanto, el par USD/JPY se mantiene cerca de su punto más alto desde abril, justo por debajo de 149.00, respaldado por un tono de riesgo más bajo. Los precios del oro, que se benefician de la demanda de refugio seguro, han rebotado; sin embargo, su potencial para más ganancias parece limitado debido al fortalecimiento del Dólar Estadounidense.
En el sector de criptomonedas, los esfuerzos legislativos han encontrado un obstáculo. Los legisladores no han avanzado en mociones procesales que involucran tres proyectos de ley relacionados con criptomonedas, lo que afecta los desarrollos legislativos en este ámbito.
El mercado finalmente despierta a la realidad de que la Reserva Federal no tiene prisa. Con los últimos datos de inflación básica de EE. UU. mostrando un obstinado aumento del 3.4% interanual, cualquier conversación sobre múltiples recortes de tasas en 2024 se ha desvanecido. La herramienta CME FedWatch ahora muestra que los operadores están valorando solo un 58% de probabilidad de un recorte único para septiembre, un fuerte cambio respecto a hace solo unos meses. Creemos que esta fortaleza sostenida del dólar es el motor principal para los movimientos del mercado en las próximas semanas, y las estrategias de derivados deben ajustarse en consecuencia.
Con respecto a la Libra, la divergencia en la política monetaria se está convirtiendo en un abismo. El Banco de Inglaterra está enfrentando una inflación del Reino Unido que acaba de caer a su objetivo del 2%, aumentando la presión para que recorten tasas antes que la Fed. Esta desconexión de políticas es una poderosa señal bajista para el cable. Vemos una oportunidad al comprar opciones put de GBP/USD con strikes por debajo del nivel de 1.3300, anticipando una caída adicional a medida que esta narrativa se solidifica. Vender spreads de opciones call fuera de dinero sería otra forma de capitalizar sobre el potencial limitado de alza del par.
Observando el Yen, la situación se está volviendo tensa. Con el par disparándose más allá de 159.00, estamos entrando en un territorio donde el Ministerio de Finanzas de Japón históricamente ha intervenido para apoyar su moneda. Recordamos las caídas abruptas y repentinas a finales de abril y principios de mayo tras una intervención sospechosa. Mientras que la tendencia subyacente sigue siendo larga en USD/JPY debido a la enorme diferencia de rendimientos, el riesgo de una fuerte reacción del yen es extremadamente alto. Los operadores deben proteger posiciones largas con stops ajustados. Creemos que una mejor estrategia podría ser comprar straddles o strangles largos, posicionándose para beneficiarse de un gran aumento de volatilidad, independientemente de si es un aumento continuo o una caída inducida por el gobierno.
El reciente rebote del metal amarillo es probablemente un respiro temporal, no una nueva tendencia. El destino del oro está intrínsecamente ligado al Dólar Estadounidense y a los rendimientos reales, ambos trabajando en su contra. Mientras el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se mantenga elevado por encima de 105.5, el oro luchará por mantener un repunte significativo. Estamos aconsejando a los operadores que vean cualquier fortaleza en el oro como una oportunidad para iniciar posiciones cortas a través de futuros o comprar opciones put, protegiéndose contra la persistente fortaleza del dólar.
Finalmente, el espacio de activos digitales está atrapado en un limbo regulatorio. La emoción inicial en torno a la aprobación del proyecto de ley FIT21 en la Cámara se ha desvanecido a medida que enfrenta un camino incierto en el Senado. Este estancamiento legislativo ahoga el capital institucional que el sector necesita para su próximo gran avance. Sin un marco regulatorio claro, anticipamos que las principales criptomonedas permanecerán dentro de un rango. Este es un entorno ideal para vender calls cubiertas contra tenencias existentes o para que los vendedores de opciones recojan primas vendiendo spreads de opciones call y put fuera de dinero en Bitcoin y Ethereum, apostando por una consolidación lateral en lugar de un breakout.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
