Las Decisiones de Tasas de la Reserva Federal
La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados ahora esperan que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en la reunión de julio. Las expectativas de una reducción en septiembre han disminuido a un 44% de probabilidad, aunque hay un 80% de probabilidad de que haya dos recortes de tasas en 2025. La Reserva Federal influye en la economía de EE. UU. mediante ajustes en las tasas de interés, relacionados con la inflación y el empleo. Utiliza diversas herramientas como la Expansión Cuantitativa durante crisis financieras para facilitar el flujo de crédito, lo que generalmente debilita el dólar estadounidense, mientras que la Contracción Cuantitativa típicamente lo fortalece. El Comité Federal de Mercado Abierto, parte de la Reserva Federal, celebra ocho reuniones anuales de política monetaria. Estas decisiones impactan las tasas de interés, influenciando el panorama económico y el valor del dólar estadounidense.Analizando Estrategias de Movimiento de Divisas
El juego ha cambiado, y debemos adaptarnos rápidamente. La caída en el par de divisas no es un pequeño evento; es el comienzo de un reajuste fundamental. La realidad es que la inflación en EE. UU. sigue siendo persistentemente alta. Aunque el último informe de junio mostró una cifra de 3.1%, ligeramente por debajo del 3.3% de mayo, todavía está muy lejos del objetivo del Comité. A esto se suma un mercado laboral que sigue creciendo, agregando 209,000 empleos en el informe más reciente, lo que desaparece las posibilidades de una relajación a corto plazo. Powell tiene todo lo que necesita para justificar mantener las tasas más altas por mucho tiempo. Por lo tanto, nuestra estrategia debe adaptarse para capitalizar la divergencia de políticas. Mientras la Reserva Federal se mantiene firme, el Banco Central Europeo ya ha actuado, reduciendo su tasa clave en junio. Lagarde enfrenta una situación económica más suave, dándole más espacio para suavizar aún más la política. Esto crea un poderoso viento a favor para el dólar frente al euro. Vemos que el camino de menor resistencia para EUR/USD es decididamente a la baja. Para nosotros, esto significa que es hora de construir una exposición en corto. En lugar de simplemente vender en el mercado al contado, debemos observar el mercado de opciones para definir nuestro riesgo. Preferimos comprar puts o establecer estrategias de bear put en EUR/USD, apuntando a niveles por debajo de 1.0600 en las próximas semanas. Esto nos permite beneficiarnos de una caída continua mientras limitamos nuestra pérdida máxima. Vender spreads de opciones call fuera del dinero es otra estrategia atractiva para generar ingresos, apostando a que cualquier recuperación será superficial y se venderá rápidamente. Históricamente, el dólar mantiene su liderazgo hasta que la Reserva Federal no solo señale un cambio, sino que comience realmente el ciclo de recortes. Aún no hemos llegado allí. La revalorización del mercado lo confirma; una rápida revisión de la herramienta FedWatch esta mañana muestra que las probabilidades de un recorte en septiembre han caído por debajo del 40%, con confianza solo aumentando por un único recorte para diciembre, si es que sucede. El riesgo para esta visión es un deterioro repentino en los datos económicos de EE. UU., específicamente un impacto en el empleo o en las cifras de ventas minoristas. Vigilaremos esos informes de cerca, pero por ahora, la estrategia es posicionarse para un dólar más fuerte. La era de la contracción cuantitativa y su efecto positivo en el dólar no ha terminado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
