Cambio de Política de la Reserva Federal
El cambio de política de la Reserva Federal, en respuesta a datos positivos de nóminas no agrícolas en EE.UU., ha disminuido la demanda de inversiones refugio. Técnicamente, la acción del precio de la plata ha caído desde la región de $37.00. Un quiebre por debajo de $36.00 podría exponer niveles de soporte más profundos, incluyendo la extensión de Fibonacci del 23.6% en $35.12 y la media móvil simple de 50 días en $34.54. La plata sirve como un medio de intercambio y reserva de valor, influenciada por eventos geopolíticos y el dólar estadounidense. La demanda industrial, impulsada por su capacidad de conducir electricidad, y los movimientos del oro también impactan en su precio. La actual debilidad de la plata se produce en un momento en que los mercados son sensibles a un dólar estadounidense fortalecido y a una recuperación en los rendimientos de bonos globales, en particular los vinculados a los tesoros estadounidenses. Cuando el dólar gana poder adquisitivo, los precios de las materias primas que están fijados en dólares suelen bajar porque se necesitan menos dólares para comprar la misma cantidad del activo subyacente. Esto ejerce presión sobre la plata y ha sucedido junto con señales macroeconómicas más positivas, lo que hace que el impulso a la baja sea aún más claro.Cambios en el Sentimiento del Mercado
Los comentarios de Trump sobre la mejora en las conversaciones comerciales han elevado el sentimiento en activos más riesgosos, lo que perjudica a la plata. Cuando los mercados se sienten menos ansiosos, los activos comúnmente usados para protección en tiempos inciertos—como la plata—tienen menos demanda. Hay menos necesidad de protección cuando la tormenta parece estar pasando, o al menos, no intensificándose. En Europa, los datos de producción industrial de Alemania resultaron más fuertes de lo anticipado. Notamos el aumento mensual del 1.2%, especialmente tras una serie de datos económicos mixtos en los últimos trimestres. Este aumento ofrece una base más firme en la producción industrial, aliviando temores de estancamiento en la economía más grande de Europa. Asimismo, las reservas de divisas de China que han sorprendido modestamente al alza brindan un mayor confort de que se puede mantener la estabilidad de las políticas, lo que nuevamente tiende a reducir la urgencia de una posición defensiva en los metales. El mercado laboral estadounidense está considerado como sobrecalentado. Los altos números de nómina han llevado a la Fed a insinuar que se posicionará de manera más agresiva, o al menos, a abandonar expectativas de recortes drásticos o inmediatos en las tasas. En resumen, menos recortes o una trayectoria de tasas más alta por más tiempo apoyan al dólar y los rendimientos reales, que son obstáculos para los activos que no generan rendimiento. Al observar únicamente los gráficos, el retroceso desde la zona de $37.00 es notable, y no es difícil ver que el umbral de $36.00 ahora actúa como un punto de pivote psicológico. Si cede, como sugieren las señales, hay poco en la historia de precios que impida un movimiento hacia el soporte de extensión de Fibonacci en $35.12. Esa área, en combinación con la media móvil simple de 50 días justo debajo, podría ver un flujo de órdenes más pesado—quizás de aquellos que buscan re-ingresar si el impulso se siente estirado hacia abajo. Desde una perspectiva práctica, cualquier posicionamiento a corto plazo debe manejarse con mayor atención a los datos intradía de EE.UU., particularmente aquellos relacionados con el empleo y la inflación. En momentos como estos, los resultados que se desvían incluso ligeramente de las expectativas pueden provocar movimientos bruscos. Las estrategias de seguimiento de tendencias en futuros y opciones de plata pueden funcionar mejor cuando se combinan con niveles más estrictos de stop-loss y zonas de beneficios claramente definidas. La volatilidad puede aumentar inesperadamente, especialmente alrededor de los comentarios de los bancos centrales o cuando ocurren titulares relacionados con el comercio fuera de horario normal. La dualidad de la plata—como entrada industrial y activo de inversión—significa que a veces puede moverse en direcciones que parecen conflictivas. Pero en este período, con datos macroeconómicos tornándose más agresivos y la demanda de seguridad disminuyendo, estamos viendo más presión que tirones. Aquellos expuestos deberían ajustar los parámetros de riesgo en consecuencia, sin confiar únicamente en los movimientos del dólar, sino permaneciendo atentos a los indicadores de producción y al tono de la política de la Fed también.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
