Datos Económicos y Comportamiento del Mercado
Datos adicionales económicos revelan que los despidos de Challenger en EE. UU. en junio se sitúan en 47,999 en comparación con los 93,816 anteriores. Además, las solicitudes de hipotecas MBA en EE. UU. aumentaron un 2.7% en la semana que finalizó el 27 de junio, frente al 1.1% anterior. Los commodities reflejan que el oro mantiene su posición en $3,340.36, el crudo WTI aumentó un 1.2% a $66.25 y el Bitcoin incrementó un 1.4% a $107,446. Con el próximo largo fin de semana, es poco probable que el esperado informe de empleo ADP indique directamente las tendencias de nómina no agrícola. Dada la reciente estabilización del dólar tras un período de pérdidas, el mensaje general se está volviendo más claro: los participantes están recalibrando antes de los datos de empleo del viernes. Mientras el dólar había estado rondando mínimos de varios años, especialmente visible en su posición frente al euro, el día anterior ha mostrado una pausa temporal en la venta. Esto refleja no solo el retroceso técnico de posiciones cortas, sino un enfoque medido de espera mientras el mercado observa señales más profundas del mercado laboral estadounidense. Con el EUR/USD bajando y el USD/JPY subiendo, la acción de precios sugiere que la tendencia a vender el dólar puede estar suavizándose, aunque temporalmente. Una caída bastante brusca en la libra refuerza que las expectativas de tasas de interés —particularmente las renovadas conversaciones sobre ajustes en la política monetaria— continúan impulsando fluctuaciones diarias en las principales parejas. En las divisas de la Commonwealth, la estabilidad del loonie junto con los descensos del dólar australiano reflejan un tono ligeramente cauteloso, especialmente ya que los commodities no logran moverse de manera decisiva. Hemos observado en sesiones anteriores cuán sensible tiende a ser el AUD tanto al estado del mercado como a la percepción de la situación en China, pero en este caso, la debilidad se sitúa más cómodamente junto a los flujos defensivos de dólares. Sin embargo, el aumento en los precios del crudo no ha sido suficiente para apoyar materialmente la moneda de Canadá, a pesar de lo que muchos llamarían una correlación típica.Mercados de Acciones y Resiliencia Económica
Los mercados de acciones ofrecen una imagen contrastante. Las bolsas europeas están encontrando su camino nuevamente, volviendo a una posición firme tras un período sin dirección. Esto ocurre en un momento en que las acciones tecnológicas de EE. UU., a menudo el motor del sentimiento optimista en el país, muestran señales de fatiga—evidenciado por el retroceso leve del Nasdaq en el comercio de futuros. Aunque modestas, este tipo de movimientos inician conversaciones sobre dónde se sitúan las valoraciones y si el impulso en inteligencia artificial y otros sectores de alto crecimiento se está desvaneciendo a mediados del verano. Los datos de recortes de empleo de Challenger han disminuido drásticamente en comparación con el mes pasado, un movimiento claramente indicativo de un enfriamiento en la reducción de personal corporativo. Aunque somos cautelosos sobre sacar conclusiones directas de este tipo de cifras para tendencias laborales más amplias, añade matices al debate en curso: ¿En qué medida es la resiliencia económica de EE. UU. impulsada realmente por el mercado laboral? Los aumentos en las solicitudes de hipotecas refuerzan la idea de que el comportamiento del consumidor sigue siendo constructivo, aunque las tasas se mantengan elevadas. Una vez más, no todos están refinanciando activamente, pero el aumento sugiere que la demanda de vivienda no está desapareciendo. Al mirar hacia adelante a los datos de empleo, recordamos que la medida de ADP no siempre predice fielmente lo que viene en las nóminas no agrícolas. Los mercados a veces reaccionan más al contraste entre las expectativas y los datos reales, en lugar de cualquier tendencia a largo plazo que estos datos puedan implicar. Dada la proximidad al fin de semana del Cuatro de Julio, los volúmenes de comercio pueden disminuir aún más, por lo que las instantáneas tomadas esta semana no siempre reflejarán flujos más profundos. Sin embargo, la actividad en torno al dólar muestra cuánto se está descontando —las suposiciones están siendo puestas a prueba, y una sorpresa en cualquier dirección podría provocar un movimiento más rápido que el que hemos visto esta semana.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
