Die Rupie er\u00f6ffnete am Freitag fester, nachdem USD\/INR auf etwa 95,75 nachgab, nachdem der Kurs am Vortag ein Mehr-als-Sieben-Wochen-Hoch von 96,10 erreicht hatte. R\u00fcckenwind kam von einer Pause bei den Bewegungen sowohl am \u00d6lmarkt als auch bei den Renditen von US-Staatsanleihen. MCX-Roh\u00f6l f\u00fcr den 21. September lag nahe bei 9.688 Rupien, nach 10.238 Rupien zu Wochenbeginn, was den Druck auf eine Volkswirtschaft mindert, die einen gro\u00dfen Teil ihres Energiebedarfs importiert. Die Deutsche Bank verwies auf g\u00fcnstigere Erwartungen f\u00fcr Exportstr\u00f6me aus dem Nahen Osten, darunter h\u00f6here saudische Tankerverladungen und steigende Verk\u00e4ufe von Lieferanten au\u00dferhalb der Stra\u00dfe von Hormus, nach der Stilllegung der East\u2011West-Pipeline.<\/p>\n
Auch die Anleihem\u00e4rkte beruhigten sich. Die Rendite 10-j\u00e4hriger US-Treasuries notierte nahe dem Wochentief um 4,94%, nachdem sie am Dienstag mit 5,04% ein 19-Jahres-Hoch erreicht hatte; TD Securities nannte eine restriktive Fed-Einpreisung sowie Wachstumssorgen als Faktoren, die die Renditen begrenzen k\u00f6nnten. In den Charts lag USD\/INR bei 95,7755 und damit weiter \u00fcber dem 20-Perioden-EMA bei 95,4582, mit Unterst\u00fctzung um 95,46 und Widerstand bei 96,10; ein Ausbruch nach oben w\u00fcrde den Fokus wieder auf die Rekordzone nahe 97,00 lenken. Die Fed setzt die Zinsen in acht planm\u00e4\u00dfigen Sitzungen pro Jahr fest und strebt 2% Inflation bei gleichzeitiger Vollbesch\u00e4ftigung an.<\/p>\n
Wir sehen f\u00fcr Derivateh\u00e4ndler eine attraktive Kaufgelegenheit in USD\/INR, da das Paar von seinem j\u00fcngsten Hoch bei 96,10 auf 95,75 abk\u00fchlt. W\u00e4hrend der R\u00fcckgang der \u00d6lpreise und der Renditen von US-Staatsanleihen der Indischen Rupie etwas Luft verschafft hat, bleibt das \u00fcbergeordnete Aufw\u00e4rtsmomentum des US-Dollars robust. Wir empfehlen H\u00e4ndlern, Long-Positionen in USD\/INR-Futures bei R\u00fccksetzern in Richtung des wichtigen Unterst\u00fctzungsniveaus von 95,46 aufzubauen.<\/p>\n
Historisch bedeutet Indiens starke Abh\u00e4ngigkeit von importierter Energie\u2014\u00fcber 80% des Roh\u00f6lbedarfs werden im Ausland gedeckt\u2014, dass eine Entlastung der W\u00e4hrung durch niedrigere \u00d6lpreise meist nur vor\u00fcbergehend ist. Als die Renditen 10-j\u00e4hriger US-Anleihen im Oktober 2023 \u00fcber 5,0% sprangen, erlebten Schwellenl\u00e4nderw\u00e4hrungen \u00e4hnlich kurze Erholungen, bevor der Dollar seinen Aufw\u00e4rtstrend fortsetzte. Bei derzeit weiterhin hohen US-Renditen um 4,94% sollte jede St\u00e4rke der Rupie eher als kurzfristige Gegenbewegung denn als nachhaltige Trendwende gewertet werden.<\/p>\n
F\u00fcr Optionsh\u00e4ndler bevorzugen wir Bull-Call-Spreads, indem der 95,75-Call gekauft und der 96,50-Call verkauft wird, um von einer erwarteten Bewegung zur\u00fcck in Richtung 97,00 zu profitieren. Diese Strategie begrenzt das Risiko und sch\u00fctzt das Kapital vor pl\u00f6tzlichen Marktschwankungen, falls die Sorgen um die Versorgungslage im Nahen Osten zur\u00fcckkehren. Alternativ sollten H\u00e4ndler mit Long-Futures-Positionen enge Stop-Loss-Orders knapp unterhalb von 95,40 platzieren, um sich gegen eine tiefere Korrektur abzusichern.<\/p>\n\n\n\n