Gold (XAU\/USD) stieg den zweiten Tag in Folge und erreichte bis zur europ\u00e4ischen Sitzung am Freitag ein neues Wochenhoch, nachdem die Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshochs zur\u00fcckkamen. Ausl\u00f6ser war ein R\u00fccksetzer bei den Roh\u00f6lpreisen, der die kurzfristigen Inflationssorgen d\u00e4mpfte. Das schw\u00e4chte die Unterst\u00fctzung f\u00fcr den US-Dollar (USD), wobei die restriktive Grundhaltung der Federal Reserve die US-W\u00e4hrung weiterhin st\u00fctzte und das Aufw\u00e4rtspotenzial des unverzinslichen Edelmetalls begrenzte. Die Fed stimmte auf ihrer Septembersitzung einstimmig daf\u00fcr, die Zinsen erstmals seit 2023 anzuheben, w\u00e4hrend der Dot-Plot auf eine weitere Erh\u00f6hung in diesem Jahr hindeutete; Daten des CME Group FedWatch beziffern die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung im Oktober auf 54% und im Dezember auf rund 88%. Separat erkl\u00e4rte das iranische Korps der Islamischen Revolutionsgarde, es habe einen unter Togo-Flagge fahrenden Tanker in der Stra\u00dfe von Hormus getroffen, und US-Pr\u00e4sident Donald Trump sagte, er stehe kurz vor einer Entscheidung dar\u00fcber, ob er gro\u00dfangelegte Angriffe auf Iran wieder aufnehmen werde.<\/p>\n\n
Technisch gesehen ist XAU\/USD nahe dem 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 4.368 USD ins Stocken geraten, wodurch der kurzfristige Bias trotz Halt oberhalb einer Fibonacci-Unterst\u00fctzung b\u00e4risch bleibt. Der Kurs liegt knapp \u00fcber dem 50,0%-Retracement bei 4.320 USD, der Relative-St\u00e4rke-Index (RSI) notiert mit 49,52 nahe neutral, w\u00e4hrend der MACD mit -19,60 im negativen Bereich bleibt. Widerstand wird am 38,2%-Retracement bei 4.408 USD sowie bei 4.368 USD verortet; weitere Marken liegen bei 4.516 USD und dem Swing-Hoch bei 4.692 USD. Unterst\u00fctzung findet sich bei 4.320 USD, anschlie\u00dfend bei 4.232 USD und 4.107 USD; 3.947 USD wird als tieferer Boden genannt.<\/p>\n\n
Wir raten Derivateh\u00e4ndlern, sich auf anhaltende St\u00e4rke des US-Dollars (DXY) einzustellen, da die Federal Reserve wieder zu einem restriktiveren Kurs tendiert. Da das CME-FedWatch-Tool eine Wahrscheinlichkeit von 88% f\u00fcr eine Zinserh\u00f6hung im Dezember einpreist, kehrt sich die j\u00fcngste Einengung der Zinsdifferenzen rasch um. Historisch hat der Dollar-Index in Phasen unerwarteter Fed-Versch\u00e4rfungen im Durchschnitt um 4% im Folgemonat zugelegt, was Gold voraussichtlich deutlich ausbremsen d\u00fcrfte.<\/p>\n\n
Gleichzeitig m\u00fcssen die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten eng beobachtet werden, insbesondere rund um die Stra\u00dfe von Hormus, wo die Risiken f\u00fcr \u00d6llieferungen weiter zunehmen. Hohe Energiepreise sch\u00fcren historisch die Inflation, was die restriktive Argumentation der Fed st\u00e4rkt und den Greenback st\u00fctzt. F\u00fcr Optionsh\u00e4ndler deutet diese Kombination aus geopolitischer Panik und steigenden Zinsen darauf hin, bei XAU\/USD Long-Volatilit\u00e4tsstrategien zu nutzen, um von pl\u00f6tzlichen Marktausschl\u00e4gen zu profitieren.<\/p>\n\n
Technisch sehen wir den kurzfristigen Bias f\u00fcr Gold weiterhin b\u00e4risch, da der Kurs unter seinem 100-Tage-EMA bei 4.368 USD schw\u00e4chelt. Wichtige Momentum-Indikatoren wie der MACD bei -19,60 deuten darauf hin, dass die Verk\u00e4ufer weiterhin die Kontrolle haben. Derivateh\u00e4ndler k\u00f6nnten erw\u00e4gen, bei tempor\u00e4ren Erholungen in Richtung 4.408 USD Short-Positionen aufzubauen und dabei einen Bruch der Unterst\u00fctzung bei 4.320 USD mit Ziel 4.232 USD zu spielen.<\/p>\n\n
Gleichzeitig mahnen wir zur Vorsicht und raten davon ab, vor einem klaren Ausbruch in eine Richtung zu hohe Hebel einzusetzen. Anstehende US-Makrodaten, etwa die heutigen Zahlen zur Industrieproduktion, liefern kurzfristig wichtige Hinweise f\u00fcr die USD-Bewegung. Enge Stop-Loss-Marken knapp oberhalb der Widerstandszonen bei 4.368 USD und 4.408 USD k\u00f6nnen helfen, das Kapital in diesem schwer kalkulierbaren Markt zu sch\u00fctzen.<\/p>\n\n\n\n