Gold stabilisierte sich am Freitag im asiatischen Handel, nachdem es sich von Sechswochentiefs nahe 4.235 US-Dollar erholt hatte, blieb jedoch um 4.350 US-Dollar weiter schwer. Ausl\u00f6ser war ein R\u00fcckgang bei \u00d6l und den Renditen von US-Staatsanleihen, der den zuvor festen US-Dollar ausbremste \u2013 selbst nachdem die US-Notenbank Federal Reserve im September eine restriktive Entscheidung getroffen hatte. Reuters zufolge bietet Saudi-Arabien \u00fcber Oman zus\u00e4tzliche Roh\u00f6lladungen an, w\u00e4hrend Bloomberg berichtete, das K\u00f6nigreich wolle binnen Tagen rund die H\u00e4lfte der Kapazit\u00e4t seiner landesweiten Pipeline wiederherstellen, nachdem diese in der vergangenen Woche nach Drohnenangriffen der Huthi gestoppt worden war. Arab News meldete, Irans Revolutionsgarden h\u00e4tten erkl\u00e4rt, ein unter togolesischer Flagge fahrender \u00d6ltanker sei getroffen worden, als er eine \u201eillegale Passage\u201c durch die Stra\u00dfe von Hormus versucht habe.<\/p>\n
Die Geldpolitik blieb im Fokus, nachdem die Fed die Zinsen in einer einstimmigen Entscheidung um 25 Basispunkte auf 3,75 % bis 4 % angehoben hatte; die \u201eSummary of Economic Projections\u201c deutete zudem auf einen weiteren Schritt in diesem Jahr hin. Fed-Chef Kevin Warsh bekr\u00e4ftigte das Inflationsziel von 2 %. XAU\/USD notierte bei 4.353,63 US-Dollar und hielt sich damit \u00fcber dem 50-Tage-SMA bei 4.288,30 US-Dollar sowie dem 100-Tage-SMA bei 4.320,62 US-Dollar, lag jedoch unter dem 21-Tage-SMA bei 4.429,40 US-Dollar und dem 200-Tage-SMA bei 4.541,12 US-Dollar; der RSI (14) lag nahe 49. Unterst\u00fctzungen wurden um 4.353,63 US-Dollar sowie anschlie\u00dfend bei 4.320,62 US-Dollar und 4.288,30 US-Dollar verortet, w\u00e4hrend Widerst\u00e4nde bei 4.429,40 US-Dollar und 4.541,12 US-Dollar gesehen wurden.<\/p>\n
Wir empfehlen Derivateh\u00e4ndlern, sich auf eine erh\u00f6hte Volatilit\u00e4t einzustellen, da Gold sich um 4.350 US-Dollar stabilisiert \u2013 eingekeilt zwischen neutralem Momentum und anhaltenden geopolitischen Spannungen. Historisch betrachtet steigt die durchschnittliche Volatilit\u00e4t von Gold in Phasen intensiver maritimer Spannungen im Nahen Osten \u2013 wie beim j\u00fcngsten Vorfall in der Stra\u00dfe von Hormus \u2013 um etwa 15 %. Da der Relative-St\u00e4rke-Index bei neutralen 49 liegt, erwarten wir zun\u00e4chst eine Konsolidierungsphase, bevor es zu einem Ausbruch kommt.<\/p>\n
Angesichts dieser engen Handelsspanne empfehlen wir, Long-Strangle-Optionsstrategien zu nutzen, um von einem bevorstehenden Ausbruch zu profitieren. Dieser Ansatz erm\u00f6glicht Gewinne bei starken Bewegungen in beide Richtungen \u2013 insbesondere, da Gold die Unterst\u00fctzung am 100-Tage-SMA bei 4.320 US-Dollar und den Widerstand am 21-Tage-SMA bei 4.429 US-Dollar testet. Sollte eine geopolitische Eskalation die \u00d6llieferungen erneut st\u00f6ren, d\u00fcrfte die implizite Volatilit\u00e4t anziehen und damit den Wert dieser Long-Optionspositionen erh\u00f6hen.<\/p>\n
Zudem ist die restriktive Haltung der Federal Reserve unter Fed-Chef Warsh zu ber\u00fccksichtigen, der den Leitzinskorridor j\u00fcngst auf 3,75 % bis 4 % angehoben hat. H\u00f6here Zinsen belasten traditionell nicht verzinsliche Anlagen; historische Daten zeigen, dass Gold nach aggressiven Zinszyklen kurzfristig h\u00e4ufig um 2 % bis 5 % nachgibt. Derivateh\u00e4ndler sollten erw\u00e4gen, kurzfristige Put-Optionen als Absicherung gegen eine weitere restriktive \u00dcberraschung aus dem Dot-Plot der Fed sp\u00e4ter in diesem Jahr zu kaufen.<\/p>\n
Au\u00dferdem bleibt die Korrelation zwischen Brent-Roh\u00f6l und Gold ein zentraler Faktor, da die Versorgungswege f\u00fcr \u00d6l weiterhin bedroht sind. Steigen die Sorgen um das \u00d6langebot, fungiert Gold h\u00e4ufig als doppelter Schutz gegen Inflation und geopolitische Risiken. Wir empfehlen, Bull-Call-Spreads auf Gold umzusetzen und gleichzeitig Out-of-the-Money-Call-Optionen auf Roh\u00f6l zu kaufen, um sich gegen pl\u00f6tzliche Angebotsst\u00f6rungen abzusichern.<\/p>\n\n\n\n