Die Elliott-Wellen-Analyse des S&P 500 (SPX) deutet darauf hin, dass sich der Zyklus seit dem Tief vom 9. Juni seinem Abschluss n\u00e4hert, wobei eine f\u00fcnfwellig-impulsive Sequenz kurz vor dem Ende steht. Welle (i) markierte ein Hoch bei 7.579,93, bevor Welle (ii) bis 7.313,92 korrigierte. Anschlie\u00dfend stieg der Index in Welle (iii) \u2013 im Stundenchart nachverfolgt \u2013 bis 7.816,7. Ein nachfolgender R\u00fccksetzer wird als Welle (iv) eingeordnet, die mutma\u00dflich bei 7.611,07 ihren Boden gefunden hat; ein Anstieg \u00fcber 7.816,7 w\u00fcrde helfen, eine Doppelkorektur auszuschlie\u00dfen.<\/p>\n
Die kurzfristige Richtung h\u00e4ngt an 7.611,07. H\u00e4lt diese Marke, zielt das Szenario auf eine weitere Aufw\u00e4rtsstreckung zur Vollendung von Welle (v) und damit auf den Abschluss der Aufw\u00e4rtsbewegung seit dem 9.-Juni-Tief; danach wird eine dreiwellige Korrektur h\u00f6heren Grades erwartet. F\u00e4llt der Index unter 7.611,07, verschiebt sich die Lesart hin zu einer Ausdehnung von Welle (iv) zu einer Doppelkorektur \u2013 mit der Folge weiterer Konsolidierung, bevor der n\u00e4chste Rallyeversuch startet.<\/p>\n
Wir beobachten den S&P 500 aufmerksam, da er sich den finalen Phasen seines Aufw\u00e4rtszyklus seit dem Tief vom 9. Juni n\u00e4hert. Da der Index aktuell nahe dem kritischen Pivot bei 7.611,07 notiert, sollten Derivateh\u00e4ndler sich auf eine m\u00f6gliche deutliche Ver\u00e4nderung der Marktstruktur einstellen. Bleiben wir oberhalb dieses Niveaus, erwarten wir einen letzten Schub \u00fcber 7.816,7, um das F\u00fcnf-Wellen-Muster zu vollenden, bevor eine gr\u00f6\u00dfere Trendwende einsetzt.<\/p>\n
Dieses projizierte Hoch passt zudem sehr gut zu den historischen saisonalen Gegenwinden, da der September bekannterma\u00dfen der schw\u00e4chste Monat des Jahres f\u00fcr den Index ist. Historisch \u2013 zur\u00fcckreichend bis 1928 \u2013 verzeichnete der S&P 500 im September im Durchschnitt ein Minus von rund 1,2% und schloss den Monat nur in 44% der F\u00e4lle im Plus. Diese verl\u00e4ssliche saisonale Schw\u00e4che st\u00fctzt unsere Erwartung, dass eine tiefere dreiwellige Korrektur in unmittelbarer N\u00e4he liegt.<\/p>\n
F\u00fcr Trader, die die verbleibende Aufw\u00e4rtsbewegung nutzen wollen, empfehlen wir bei einem Ausbruch \u00fcber 7.816,7 klar definierte Risiko-Strategien wie Bull-Call-Spreads. Angesichts des reifen Zustands dieses Zyklus sollten Stop-Loss eng gesetzt und Long-Positionen nicht zu nah an dem gesch\u00e4tzten Hoch gehalten werden. Sobald der Index Anzeichen von Erm\u00fcdung auf den Hochs zeigt, sollten wir auf den Kauf von Schutz-Puts oder das Schreiben von Covered Calls umstellen, um gegen die anstehende Korrektur abzusichern.<\/p>\n
Alternativ gilt: Bricht der S&P 500 unter den Pivot bei 7.611,07, m\u00fcssen wir uns umgehend auf eine l\u00e4ngere Konsolidierungsphase einstellen. In diesem Szenario bieten sich der Kauf von Puts oder der Aufbau von Bear-Put-Spreads an, um von der Abw\u00e4rtsdynamik einer Doppelkorektur zu profitieren. Da Korrekturen typischerweise mit steigender impliziter Volatilit\u00e4t einhergehen, kann zudem das Schreiben von Credit Spreads in Betracht gezogen werden, um von anziehenden Optionspr\u00e4mien zu profitieren.<\/p>\n\n\n\n