Gold notierte am Montag kurzzeitig \u00fcber 4.680 US-Dollar je Feinunze und erreichte damit den h\u00f6chsten Stand seit Mitte Mai; XAU\/USD wurde zuletzt bei 4.657 US-Dollar gehandelt, nachdem der US-Dollar gegen\u00fcber den meisten wichtigen W\u00e4hrungen nachgab. Die Kursbewegung folgte auf das Scheitern der US-kanadischen Handelsgespr\u00e4che, nachdem Pr\u00e4sident Donald Trump Z\u00f6lle gegen Kanada in Aussicht gestellt hatte \u2013 mit Fokus auf Stahl und die Automobilbranche. Unabh\u00e4ngig davon will US-Finanzminister Scott Bessent Sanktionen gegen L\u00e4nder oder Unternehmen skizzieren, die mit Iran Handel treiben, nachdem Trump erkl\u00e4rt hatte, der n\u00e4chste Schritt im Nahostkonflikt bestehe darin, Iran finanziell \u201eabzuw\u00fcrgen\u201c.<\/p>\n
Aus technischer Sicht bleibt der Vier-Stunden-Chart bullisch: Gold h\u00e4lt sich \u00fcber dem 20-Perioden-SMA bei 4.573,09 US-Dollar sowie \u00fcber dem 100- und 200-Perioden-SMA bei 4.350,49 bzw. 4.204,36 US-Dollar; der RSI steigt auf 76, w\u00e4hrend der Momentum-Indikator trotz eines moderaten R\u00fccksetzers \u00fcber seiner Mittellinie bleibt. Auf Tagesbasis liegen der 100-Tage- und der 200-Tage-SMA bei 4.379,83 bzw. 4.516,97 US-Dollar, der 20-Tage-SMA bei 4.307,69 US-Dollar. Unterst\u00fctzungen werden bei 4.573,09 US-Dollar und anschlie\u00dfend bei 4.500 US-Dollar gesehen; Widerst\u00e4nde liegen bei 4.700 US-Dollar, dann im Bereich um 4.730 US-Dollar sowie dar\u00fcber hinaus bei 4.800 US-Dollar.<\/p>\n
Da der Gold-Spotpreis um die historische Marke von 4.657 US-Dollar je Feinunze pendelt, sind wir der Ansicht, dass Derivateh\u00e4ndler sich so positionieren sollten, dass sie die unmittelbare Aufw\u00e4rtsdynamik in Richtung des Widerstands bei 4.700 US-Dollar nutzen. Angesichts der starken Unterst\u00fctzung durch die gleitenden Durchschnitte auf Tages- und Vier-Stunden-Basis bieten Long-Call-Optionen oder Bull-Call-Spreads f\u00fcr die kommenden Wochen ein attraktives Chance-Risiko-Verh\u00e4ltnis. Long-Positionen sollten bei kleineren R\u00fccksetzern in Richtung der unmittelbaren Unterst\u00fctzung bei 4.573 US-Dollar aufgebaut werden.<\/p>\n
Diese Strategie wird durch historische Daten gest\u00fctzt, wonach Gold in der Regel in Handelskonflikten profitiert; w\u00e4hrend der Zoll-Eskalationen 2018\u20132019 stieg der Goldpreis um mehr als 25%, als Anleger in sichere H\u00e4fen fl\u00fcchteten. Zudem sorgt die geopolitische Unsicherheit im Zusammenhang mit neuen Finanzsanktionen gegen Iran historisch f\u00fcr Safe-Haven-Zufl\u00fcsse \u2013 \u00e4hnlich der 15%-Goldrally w\u00e4hrend der Nahostspannungen Anfang 2024. Derivateh\u00e4ndler k\u00f6nnen diese Volatilit\u00e4t nutzen, indem sie kurzfristige Gold-Futures handeln und enge Stop-Loss-Marken knapp unterhalb der psychologischen Schwelle von 4.500 US-Dollar setzen.<\/p>\n
Der Relative-St\u00e4rke-Index liegt derzeit bei 76 und signalisiert ein ausgepr\u00e4gt \u00fcberkauftes Momentum, das h\u00e4ufig einer letzten, kr\u00e4ftigen Aufw\u00e4rtsbewegung vorausgeht, bevor technische Erm\u00fcdungserscheinungen einsetzen. Wir empfehlen, die implizite Volatilit\u00e4t von Goldoptionen im Blick zu behalten, da sie in solchen diplomatischen Konfrontationen mit hohem Einsatz tendenziell anzieht \u2013 was Pr\u00e4mienkauf-Strategien sehr attraktiv machen kann, falls es zu einem Ausbruch \u00fcber 4.700 US-Dollar kommt. Gelingt dem Preis der Sprung \u00fcber die H\u00fcrde bei 4.730 US-Dollar, erwarten wir einen schnellen Lauf in Richtung 4.800 US-Dollar, womit weit aus dem Geld liegende Calls als hochgehebelte Positionierung interessant werden.<\/p>\n\n\n\n