Die Indische Rupie gab am Donnerstag gegen\u00fcber dem US-Dollar leicht nach; USD\/INR stieg auf etwa 95,22, nachdem das Paar von einem frischen Monatstief bei 94,83, das am Vortag markiert worden war, wieder nach oben drehte. Die \u00d6lpreise zogen an: Der am 19. August f\u00e4llige MCX-Roh\u00f6lkontrakt legte um 1,2% auf rund 7.200 Rupien zu, blieb jedoch nahe dem Dreiwochentief vom Mittwoch bei 7.078 Rupien. Iran und Oman sollen kurz vor dem Abschluss eines Rahmens f\u00fcr die Navigation durch die Stra\u00dfe von Hormus stehen; ein ranghoher Golf-Vertreter bezifferte die Wahrscheinlichkeit einer Einigung bis Freitag auf 50%. Separate Berichte verwiesen zugleich auf anhaltende St\u00f6rungsrisiken durch Angriffe auf Tanker auf der Route durch das Rote Meer und den Golf von Aden.<\/p>\n
Auf der geldpolitischen Seite lie\u00df die Reserve Bank of India den Leitzins (Repo-Satz) zum vierten Mal in Folge unver\u00e4ndert bei 5,25%, senkte ihre Inflationsprognose f\u00fcr das laufende Jahr auf 5% und signalisierte, dass der Kerninflationsdruck im dritten Quartal potenziell auf 5,9% steigen k\u00f6nnte. Der Fokus richtet sich nun auf die US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls) f\u00fcr Juli am Freitag; TD Securities erwartet 70.000 neue Stellen nach 57.000 im Juni, die Arbeitslosenquote wird unver\u00e4ndert bei 4,2% gesehen. Technisch notierte USD\/INR nahe 95,16 und damit unter dem 20-Tage-EMA bei 95,60, der RSI lag um 42; Widerst\u00e4nde liegen bei 95,60 und 96,00, Unterst\u00fctzungen bei 94,83 und 94,15.<\/p>\n
Wir empfehlen Derivateh\u00e4ndlern, die Marke von 95,60 genau zu beobachten, da USD\/INR unter seinem 20-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt in einem Abw\u00e4rtstrend bleibt. Nachdem das Paar zuletzt von 94,83 auf 95,22 prallte, k\u00f6nnte das Verkaufen von Call-Optionen nahe dem Widerstand bei 95,60 in den kommenden Wochen eine sehr effektive Strategie sein. F\u00e4llt die Unterst\u00fctzung bei 94,83, erwarten wir einen schnellen Rutsch in Richtung der n\u00e4chsten wichtigen Unterst\u00fctzungszone bei 94,15.<\/p>\n
Zudem sollte bei MCX-Roh\u00f6lkontrakten mit hoher Volatilit\u00e4t gerechnet werden, da der Markt auf geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten reagiert. Die Stra\u00dfe von Hormus ist eine zentrale globale Handelsader: T\u00e4glich werden dort rund 20,5 Millionen Barrel \u00d6l transportiert, was etwa 20% des weltweiten Verbrauchs fl\u00fcssiger Erd\u00f6lprodukte ausmacht. Sollten Oman und Iran ihr Navigationsabkommen finalisieren, k\u00f6nnten die \u00d6lpreise wieder in Richtung ihres Dreiwochentiefs bei 7.078 Rupien fallen, was kurzfristige Put-Optionen auf August-Kontrakte attraktiv machen w\u00fcrde.<\/p>\n
Im Inland schafft die Entscheidung der Reserve Bank of India, den Repo-Satz bei 5,25% zu belassen, ein stabiles Umfeld f\u00fcr die Landesw\u00e4hrung. Historisch hat die RBI ihre umfangreichen Devisenreserven, die mit \u00fcber 670 Mrd. US-Dollar Rekordst\u00e4nde erreicht haben, genutzt, um die Rupie bei abrupten Abwertungsbewegungen entschlossen zu st\u00fctzen. Dieses gro\u00dfe Finanzpolster spricht daf\u00fcr, dass starke Ausschl\u00e4ge in USD\/INR wahrscheinlich durch Interventionen der Notenbank begrenzt werden, was eher Strategien f\u00fcr eine Seitw\u00e4rtsrange beg\u00fcnstigt.<\/p>\n
Abschlie\u00dfend raten wir, die US-Nonfarm-Payrolls am Freitag im Blick zu behalten, die voraussichtlich einen moderaten Stellenaufbau von 70.000 ausweisen. Ein schw\u00e4cher als erwarteter Bericht k\u00f6nnte den US-Dollar global unter Druck setzen und USD\/INR klar unter die Unterst\u00fctzung bei 94,83 dr\u00fccken. Zur Absicherung gegen dieses Ereignis k\u00f6nnte der Kauf von Put-Optionen nahe am Geld (at-the-money) auf USD\/INR vor dem Wochenende attraktive Ertr\u00e4ge liefern, falls der US-Arbeitsmarkt weitere Abk\u00fchlungssignale zeigt.<\/p>\n\n\n\n