Gold legte moderat zu, tat sich jedoch schwer, sich \u00fcber 4.300 US-Dollar zu halten, und gab nach dem Anstieg auf den h\u00f6chsten Stand seit dem 18. Juni wieder nach. Ausl\u00f6ser war eine leichte Erholung der US-Dollar-Nachfrage. Der Greenback erhielt Unterst\u00fctzung, nachdem Vertreter der US-Notenbank (Fed) erneut auf Inflationsrisiken hingewiesen hatten, w\u00e4hrend die M\u00e4rkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% f\u00fcr eine Zinserh\u00f6hung bis Jahresende einpreisen. Schw\u00e4chere US-Daten begrenzten jedoch die Bewegung: Der ADP-Bericht wies f\u00fcr Juli ein Plus der Besch\u00e4ftigung im Privatsektor von 40.000 aus (zuvor 95.000), und der ISM-Index f\u00fcr den Dienstleistungssektor stieg zwar leicht auf 54,1 von 54,0, blieb aber unter der Erwartung von 54,5. In der Folge sank die implizite Wahrscheinlichkeit f\u00fcr einen Zinsschritt im September auf etwa 55% von 67%, der Fokus richtet sich nun auf die US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls) am Freitag.<\/p>\n
Auch geopolitische Faktoren flossen in die Preisfindung ein. Jemens iranfreundliche Huthi meldeten Raketenangriffe auf einen saudischen \u00d6ltanker nahe Yanbu sowie auf ein weiteres Schiff im Golf von Aden. Gleichzeitig hielten Hoffnungen auf ein US-Iran-Entgegenkommen und eine Wieder\u00f6ffnung der Stra\u00dfe von Hormus den \u00d6lpreis in der N\u00e4he eines Mehrwochentiefs; Iran erkl\u00e4rte, man finalisiere einen Entwurfsvertrag mit Oman. Charttechnisch hat Gold erstmals seit dem 17. M\u00e4rz die 50-Tage-Linie (SMA) \u00fcberwunden, der MACD liegt bei 29,52 und der RSI bei 61,28. Auf der Oberseite gelten das 23,6%-Retracement und 4.500 US-Dollar als Widerst\u00e4nde, w\u00e4hrend Unterst\u00fctzungen bei 4.157,24 und 3.939,05 US-Dollar gesehen werden. Weitere Retracement-Marken liegen bei 4.678,89, 4.853,49 und 5.102,07 US-Dollar.<\/p>\n
Wir empfehlen Derivateh\u00e4ndlern heute Zur\u00fcckhaltung, da Gold knapp unter der Marke von 4.300 US-Dollar vor dem am Freitag anstehenden, wichtigen US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls, NFP) konsolidiert. Historisch zeigen Goldpreise nach deutlichen NFP-\u00dcberraschungen durchschnittliche Tagesausschl\u00e4ge von 1,2% bis 1,8% \u2013 kurzfristige Optionen reagieren daher besonders sensibel auf die anstehenden Daten. Wir raten, gr\u00f6\u00dfere gerichtete Optionsk\u00e4ufe bis zur Ver\u00f6ffentlichung der Arbeitsmarktzahlen aufzuschieben, um besser einsch\u00e4tzen zu k\u00f6nnen, ob sich der Arbeitsmarkt tats\u00e4chlich abk\u00fchlt.<\/p>\n
Ein m\u00f6glicher diplomatischer Durchbruch zwischen den USA und Iran in Bezug auf die Stra\u00dfe von Hormus k\u00f6nnte die \u00d6lpreise gedr\u00fcckt halten, was typischerweise Inflationssorgen d\u00e4mpft. Gelingt eine Einigung, erwarten wir, dass die daraus resultierende Dollar-Schw\u00e4che Gold \u00fcber den aktuellen Widerstand hebt. Trader sollten erw\u00e4gen, Long-Call-Optionen einzusetzen, um dieses potenzielle Aufw\u00e4rtsszenario abzubilden, und zugleich das Abw\u00e4rtsrisiko zu begrenzen, falls regionale Spannungen erneut aufflammen.<\/p>\n
Nachdem die Wahrscheinlichkeit einer Zinserh\u00f6hung im September infolge schwacher ADP-Daten auf 55% gefallen ist, verschiebt sich das makro\u00f6konomische Umfeld wieder zugunsten des nicht verzinslichen Edelmetalls. Historisch tendiert Gold dazu, im Durchschnitt um 4,2% im folgenden Monat zu steigen, wenn Zinserwartungen in Phasen nachlassender Konjunkturdaten unter 60% fallen. Wir empfehlen, diese Verschiebung \u00fcber Bull-Call-Spreads zu positionieren, um von einer weniger aggressiven Fed zu profitieren.<\/p>\n
Technisch signalisiert der nachhaltige Sprung \u00fcber den 50-Tage-Durchschnitt bei 4.157,24 US-Dollar eine robuste Grunddynamik. Gelingt ein Ausbruch \u00fcber den Widerstand bei 4.300 US-Dollar, erwarten wir einen Lauf in Richtung 4.500 US-Dollar, einem wichtigen historischen Widerstandsbereich. Um den Trend zu nutzen, k\u00f6nnen Derivateh\u00e4ndler erw\u00e4gen, Put-Optionen in der N\u00e4he der Unterst\u00fctzungszone um 4.150 US-Dollar zu schreiben, um Pr\u00e4mien zu vereinnahmen.<\/p>\n\n\n\n