Das Pfund Sterling legte am Dienstag gegen\u00fcber dem US-Dollar wieder zu: GBP\/USD stieg um 0,14 % auf 1,3451, nachdem das Paar von 1,3419 aus nach oben drehte. Schw\u00e4chere US-Konjunkturdaten und sinkende \u00d6lpreise belasteten den Greenback. Die JOLTS-Stellenangebote f\u00fcr Juni gingen auf 7,359 Mio. von 7,537 Mio. zur\u00fcck und lagen damit unter der Prognose von 7,4 Mio. Gleichzeitig verringerte sich das US-Handelsbilanzdefizit auf -73,3 Mrd. US-Dollar nach -77,6 Mrd. US-Dollar, lag damit aber leicht \u00fcber der Sch\u00e4tzung von -73 Mrd. US-Dollar. West Texas Intermediate fiel um 4 % auf 76,73 US-Dollar je Barrel, nachdem Berichte auf m\u00f6gliche Fortschritte bei der Wieder\u00f6ffnung der Stra\u00dfe von Hormus hingedeutet hatten, und der Dollar-Index gab um 0,04 % auf 99,94 nach. Auch die Markterwartungen zur US-Notenbank verschoben sich: Bis Jahresende werden laut Prime-Terminal-Daten nur noch rund 20 Basispunkte an Straffung eingepreist \u2013 vier Basispunkte weniger als am Vortag.<\/p>\n
In Gro\u00dfbritannien blieb der Datenkalender leer, sodass der Fokus auf der Fiskalpolitik unter Premierminister Andy Burnham lag, nachdem Schatzkanzler John Healey die Minister aufgefordert hatte, Budgets zu k\u00fcrzen. Charttechnisch behauptete sich GBP\/USD oberhalb einer Unterst\u00fctzung um 1,3445 sowie \u00fcber einem Cluster aus einfachen gleitenden Durchschnitten nahe 1,3364; ein weiteres Niveau liegt bei 1,3308. Der RSI (14) stand bei 56,5. Widerst\u00e4nde wurden bei 1,3526 und 1,3548 genannt, w\u00e4hrend der US-Kalender am Donnerstag Erstantr\u00e4ge auf Arbeitslosenhilfe und am Freitag die Nonfarm Payrolls vorsieht.<\/p>\n
Wir sind der Ansicht, dass Derivateh\u00e4ndler sich in den kommenden Wochen auf einen bullischen Ausbruch in GBP\/USD in Richtung des Widerstands bei 1,3526 einstellen sollten. Da die Rendite 10-j\u00e4hriger US-Staatsanleihen zuletzt aufgrund nachlassender Arbeitskr\u00e4ftenachfrage in Richtung 3,90 % gefallen ist, nimmt der Abw\u00e4rtsdruck auf den Greenback zu. Wir empfehlen den Kauf kurzfristiger Call-Optionen mit einem Aus\u00fcbungspreis von 1,3500, um von dieser Aufw\u00e4rtsdynamik zu profitieren.<\/p>\n
Zur Risikosteuerung muss das zentrale Unterst\u00fctzungsniveau bei 1,3364 im Blick bleiben, das mit dem Dreifach-Cluster einfacher gleitender Durchschnitte zusammenf\u00e4llt. Derivateh\u00e4ndler k\u00f6nnen Bull-Call-Spreads strukturieren, um die Pr\u00e4mienkosten zu begrenzen und sich zugleich gegen m\u00f6gliche \u00fcberraschend restriktive Signale der US-Notenbank abzusichern. Historisch ist das Handelsvolumen im August geringer, wodurch pl\u00f6tzliche Liquidit\u00e4tsr\u00fcckg\u00e4nge starke Kursschwankungen ausl\u00f6sen k\u00f6nnen \u2013 klar definierte Optionsstrategien mit begrenztem Risiko sind daher vorzuziehen.<\/p>\n
Der 4%ige R\u00fcckgang von WTI-Roh\u00f6l auf 76,73 US-Dollar unterstreicht eine zunehmende positive Korrelation zwischen schw\u00e4cheren \u00d6lpreisen und einem weicheren US-Dollar-Index, der derzeit knapp unter 100 liegt. Wir regen an, Multi-Asset-Optionen in Betracht zu ziehen \u2013 etwa durch die Kombination von Long-Positionen in GBP\/USD mit Short-Positionen in Roh\u00f6l-Futures, um gegen breitere geopolitische Ver\u00e4nderungen im Nahen Osten zu hedgen. Dieser zweigleisige Ansatz hilft, Portfolios abzufedern, falls diplomatische Gespr\u00e4che zur Stra\u00dfe von Hormus unerwartete H\u00fcrden nehmen.<\/p>\n
Mit der Ver\u00f6ffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls) an diesem Freitag erwarten wir, dass die implizite Volatilit\u00e4t bei W\u00e4hrungsoptionen aus dem derzeit ruhigen Niveau anzieht. H\u00e4ndler sollten erw\u00e4gen, vor der Ver\u00f6ffentlichung Straddles zu kaufen, um von starken Ausschl\u00e4gen in beide Richtungen zu profitieren. Sobald die Payroll-Daten verarbeitet sind, kann wieder auf trendfolgende Strategien umgestellt werden \u2013 mit Blick auf die sich weiterentwickelnde Fiskalpolitik Gro\u00dfbritanniens unter der neuen Regierung.<\/p>\n\n\n\n