Silber (XAG\/USD) bewegte sich am Dienstag nahe 59,50 US-Dollar je Feinunze und lag damit im Tagesverlauf rund 2% im Plus, blieb jedoch unter den j\u00fcngsten Hochs und weiterhin in einer Seitw\u00e4rtsrange. Berichte von Al Arabiya und Al Hadath deuteten auf eine m\u00f6gliche Ank\u00fcndigung zur Wieder\u00f6ffnung der Stra\u00dfe von Hormus hin; eine vollst\u00e4ndige Wieder\u00f6ffnung k\u00f6nnte demnach binnen weniger Stunden best\u00e4tigt werden, auch wenn dies von keiner Seite verifiziert wurde. Dennoch haben die Schlagzeilen bereits dazu beigetragen, die in Rohstoffen eingepreiste Risiko-Pr\u00e4mie abzubauen, da die Safe-Haven-Nachfrage nachl\u00e4sst.<\/p>\n
Diese Verschiebung k\u00f6nnte Silbers defensiven R\u00fcckenwind schw\u00e4chen, zugleich w\u00fcrden niedrigere Energiekosten und reibungslosere Handelsstr\u00f6me die industrielle Aktivit\u00e4t st\u00fctzen; rund die H\u00e4lfte der Silbernachfrage h\u00e4ngt mit industriellen Anwendungen zusammen. In den USA fielen die JOLTS-Stellenangebote im Juni auf 7,359 Mio. nach revidierten 7,537 Mio. und lagen damit unter der Prognose von 7,4 Mio. \u2013 ein Gegengewicht zum Anstieg des ISM Manufacturing PMI am Montag auf 55,6. F\u00fcr den ADP-Besch\u00e4ftigungsbericht werden im Juli 70.000 Stellen erwartet nach 98.000 zuvor, w\u00e4hrend XAG\/USD bei 59,40 US-Dollar notierte und \u00fcber dem 20-Perioden-SMA bei 58,37 US-Dollar sowie dem 100-Perioden-SMA bei 57,93 US-Dollar blieb; der RSI liegt bei 61. Widerst\u00e4nde befinden sich bei 59,49 und 60,00 US-Dollar, Unterst\u00fctzungen bei 59,14 und anschlie\u00dfend 58,99 US-Dollar.<\/p>\n
Wir raten Derivateh\u00e4ndlern, in den kommenden Wochen bei Silber eine Range-Strategie zu verfolgen, w\u00e4hrend der Markt die potenzielle Wieder\u00f6ffnung der Stra\u00dfe von Hormus verarbeitet. Zwar d\u00fcrfte eine Entspannung der geopolitischen Lage einen Teil der Safe-Haven-Pr\u00e4mie vom aktuellen Niveau um 59,50 US-Dollar abbauen, doch niedrigere Energiekosten w\u00fcrden die globale Industrieproduktion unterst\u00fctzen. Da die industrielle Verarbeitung nahezu 55% der weltweiten Gesamtnachfrage nach Silber ausmacht, w\u00fcrde jede Verbesserung der Handelsbedingungen rasch einen soliden mittelfristigen Preisboden absichern.<\/p>\n
Wir empfehlen, sich mit dem Kauf von At-the-Money-Call-Optionen vor den in dieser Woche anstehenden, wichtigen Arbeitsmarktdaten auf einen schw\u00e4cheren US-Dollar zu positionieren. Der abk\u00fchlende US-Arbeitsmarkt, sichtbar an den im Juni auf 7,359 Mio. gesunkenen JOLTS-Stellenangeboten, deutet darauf hin, dass sich der Straffungszyklus der Federal Reserve seinem Ende n\u00e4hert. Historisch betrachtet dr\u00fcckt ein nachlassender Arbeitsmarkt die Renditen von US-Staatsanleihen, was unverzinsliche Metalle wie Silber unmittelbar st\u00fctzt, da sich die Opportunit\u00e4tskosten f\u00fcr K\u00e4ufer verringern.<\/p>\n
Aus technischer Sicht sollte der Fokus auf der zentralen horizontalen Widerstandsbarriere bei 60,00 US-Dollar liegen, w\u00e4hrend defensive Stop-Loss-Marken nahe dem 20-Perioden-Durchschnitt bei 58,37 US-Dollar gesetzt werden. Der Relative-St\u00e4rke-Index liegt mit 61 komfortabel und signalisiert ein gesundes Aufw\u00e4rtsmomentum, ohne dass der Markt bereits \u00fcberkauft wirkt. Sollte der Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) am Freitag eine schw\u00e4chere Tendenz best\u00e4tigen, erwarten wir einen Ausbruch \u00fcber die Marke von 60,00 US-Dollar, was kr\u00e4ftige Momentum-K\u00e4ufe nach sich ziehen d\u00fcrfte.<\/p>\n\n\n\n