AUD\/USD gab nach der Er\u00f6ffnung mit einem bullischen Gap nach, blieb aber in positivem Terrain und notierte in der asiatischen Sitzung am Montag nahe 0,7030, da der Australische Dollar dank China-gebundener Impulse fest blieb. Chinas RatingDog Manufacturing PMI k\u00fchlte sich im Juli auf 50,9 ab (von 51,7 im Juni) und verfehlte damit die Konsenssch\u00e4tzung von 51,5, signalisiert jedoch weiterhin eine Expansion der Fabrikaktivit\u00e4t. In Australien bleibt das Inflationszielband der Reserve Bank of Australia (RBA) bei 2\u20133%, und das j\u00fcngste CPI-Ergebnis wurde als schw\u00e4cher als erwartet beschrieben; die niedrigere Gesamtinflation wurde auf fallende Kraftstoffpreise zur\u00fcckgef\u00fchrt.<\/p>\n
Der US-Dollar schw\u00e4chte sich gegen\u00fcber wichtigen W\u00e4hrungen ab, nachdem Japan koordinierte Yen-Kauf-Operationen mit den Vereinigten Staaten best\u00e4tigt hatte und Daten der Bank of Japan auf Ausgaben von bis zu 58,97 Mrd. US-Dollar am Donnerstag hindeuteten. Die Risikoaversion lie\u00df zudem nach, nachdem Berichte \u00fcber eine Pause geplanter US-Schl\u00e4ge gegen Iran kursierten, verbunden mit einem Vorschlag zur Wieder\u00f6ffnung der Stra\u00dfe von Hormus und Fortschritten beim iranischen Nuklearprogramm\u2014iranische Offizielle bestritten diese Darstellung jedoch. Im gr\u00f6\u00dferen Kontext bleibt Eisenerz Australiens wichtigstes Exportgut, auf Basis von Daten aus 2021 auf 118 Mrd. US-Dollar pro Jahr gesch\u00e4tzt, und China ist der wichtigste Abnehmer.<\/p>\n
Wir empfehlen Derivateh\u00e4ndlern, Long-Positionen im Australischen Dollar gegen\u00fcber dem US-Dollar (AUD\/USD) aufzubauen, w\u00e4hrend das Paar nahe der kritischen Marke von 0,7030 pendelt. Trotz der leichten Entt\u00e4uschung beim chinesischen Einkaufsmanagerindex f\u00fcr das verarbeitende Gewerbe auf 50,9 liefert die weiterhin laufende Expansion in der Region eine stabile Grundlage f\u00fcr Australiens exportlastige Volkswirtschaft. Zudem zeigen historische Muster, dass ein Ausbruch und Halten des AUD \u00fcber wichtigen psychologischen Schwellen wie 0,7000 h\u00e4ufig nachhaltige Aufw\u00e4rtsdynamik ausl\u00f6st.<\/p>\n
Zudem sollten wir die anhaltend restriktive Rhetorik der RBA genau im Blick behalten, da die heimische Inflation z\u00e4h bleibt und weiterhin deutlich \u00fcber dem Zielkorridor von 2% bis 3% liegt. Selbst bei einem vor\u00fcbergehenden R\u00fcckgang der Gesamtinflation, ausgel\u00f6st durch volatile Kraftstoffpreise, macht der Leitzins der RBA\u2014der bei restriktiven 4,35% verharrt\u2014renditeorientierte, auf AUD lautende Derivate besonders attraktiv. Demgegen\u00fcber d\u00fcrften Erwartungen an Zinssenkungen der US-Notenbank im weiteren Jahresverlauf den Renditevorteil des US-Dollar weiter einengen.<\/p>\n
Der US-Dollar steht unter erheblichem Gegenwind, insbesondere nachdem Tokio eine massive Yen-Kaufintervention in H\u00f6he von 58,97 Mrd. US-Dollar zur Stabilisierung der eigenen W\u00e4hrung best\u00e4tigt hat. Dieser aggressive Liquidit\u00e4tsentzug durch die japanischen Beh\u00f6rden legt nahe, dass das Aufw\u00e4rtspotenzial des USD kurzfristig begrenzt bleibt\u2014ein klares Zeitfenster f\u00fcr Optionsh\u00e4ndler, AUD-Calls zu kaufen. Wir raten dazu, diese Positionen gegen pl\u00f6tzliche Volatilit\u00e4tsspitzen abzusichern, da weitere koordinierte Interventionen der Zentralbanken weiterhin eine konkrete M\u00f6glichkeit sind.<\/p>\n
W\u00e4hrend Ger\u00fcchte \u00fcber eine diplomatische Atempause zwischen den USA und Iran die Risikopr\u00e4mien kurzzeitig senkten, bedeutet das schnelle Dementi aus Teheran, dass die geopolitische Unsicherheit in der Stra\u00dfe von Hormus die Rohstoffm\u00e4rkte volatil halten wird. F\u00fcr Derivateh\u00e4ndler hei\u00dft das: Eisenerzpreise, die zuletzt um 100 bis 110 US-Dollar je Tonne lagen, k\u00f6nnten durch lieferkettengetriebene Sch\u00fcbe abrupt schwanken\u2014mit direkter Wirkung auf den AUD. Wir schlagen den Einsatz kurzfristiger Strangle- oder Straddle-Strategien vor, um von der bevorstehenden Volatilit\u00e4t zu profitieren, ohne eine richtungsgebundene Wette auf den Rohstoff einzugehen.<\/p>\n\n\n\n