EUR\/USD baute den Ausbruch \u00fcber das Widerstandsband bei 1,1460\u20131,1470 in der vergangenen Woche aus, stieg am Montag den f\u00fcnften Tag in Folge und kletterte im asiatischen Handel \u00fcber die mittleren 1,1500er bis auf den h\u00f6chsten Stand seit dem 17. Juni. Die Bewegung ging mit einem schw\u00e4cheren US-Dollar einher, nachdem der US-Dollar-Index (DXY) seine Abw\u00e4rtsbewegung vom Jahreshoch fortsetzte. Ein R\u00fcckgang der Roh\u00f6lpreise belastete den Greenback zus\u00e4tzlich, nachdem US-Pr\u00e4sident Donald Trump erkl\u00e4rte, er werde US-Streitkr\u00e4fte anweisen, vorerst von neuen Angriffen auf Iran abzusehen, und Parameter f\u00fcr ein Ende des seit f\u00fcnf Monaten andauernden Krieges skizzierte, w\u00e4hrend OPEC+ am Sonntag beschloss, die F\u00f6rderung im September zu erh\u00f6hen.<\/p>\n
Brown Brothers Harriman revidierte seine Einsch\u00e4tzung und sieht den DXY wieder in eine Spanne von 96,00\u2013100,00 zur\u00fcckkehren; als Begr\u00fcndung werden politische Unsicherheiten rund um die Inflationsreaktion der US-Notenbank angef\u00fchrt. Zus\u00e4tzlichen Druck erhielt der Dollar durch anhaltendes Short-Covering im japanischen Yen. Der Euro wurde von robusten Inflationsdaten aus der Eurozone sowie einem soliden BIP-Wert f\u00fcr Q2\/26 gest\u00fctzt, was zusammen die Erwartungen an eine weitere Zinserh\u00f6hung der Europ\u00e4ischen Zentralbank im September untermauerte. Der Fokus richtet sich nun auf US-Daten zum Monatsauftakt, beginnend mit dem ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) f\u00fcr das verarbeitende Gewerbe sp\u00e4ter am Montag.<\/p>\n
Wir raten Derivateh\u00e4ndlern, den EUR\/USD-Ausbruch \u00fcber die Barriere bei 1,1460\u20131,1470 zu nutzen, indem Long-Positionen \u00fcber Call-Optionen oder Futures-Kontrakte aufgebaut werden. Da der Kassakurs heute, am Montag, dem 3. August 2026, \u00fcber 1,1550 gestiegen ist, deutet das technische Bild auf einen klaren Weg in Richtung 1,1700 in den kommenden Wochen hin. Historisch haben vergleichbare Ausbr\u00fcche \u00fcber zentrale horizontale Widerst\u00e4nde auf Mehrmonatssicht zu anhaltendem Momentum gef\u00fchrt, was kurzfristige EUR\/USD-Calls besonders attraktiv macht.<\/p>\n
Zudem bietet sich an, den US-Dollar-Index (DXY) \u00fcber Put-Optionen zu shorten, mit dem Ziel einer R\u00fcckkehr in die Spanne von 96,00 bis 100,00. Der DXY hat an Aufw\u00e4rtsdynamik eingeb\u00fc\u00dft, da niedrigere \u00d6lpreise die Wahrscheinlichkeit aggressiver Zinsschritte der Fed verringern. Dieser ver\u00e4nderte Zinsausblick macht das Verkaufen von USD-Futures gegen st\u00e4rkere Hauptw\u00e4hrungen zu einem Setup mit hoher Trefferwahrscheinlichkeit f\u00fcr den Rest des August.<\/p>\n
Im Energiesegment empfehlen wir, auf fallende \u00d6l-Futures zu setzen, da die F\u00f6rderanhebung von OPEC+ im September und nachlassende Spannungen im Nahen Osten Brent belasten. J\u00fcngste Marktdaten zeigen, dass Brent Schwierigkeiten hat, wichtige Unterst\u00fctzungsniveaus zu verteidigen; Projektionen deuten auf einen m\u00f6glichen R\u00fcckgang in Richtung der Marke von 70 US-Dollar je Barrel hin. Der Kauf von Put-Optionen auf Roh\u00f6l kann gegen weitere R\u00fcckg\u00e4nge absichern, w\u00e4hrend sich der Markt auf mehr Angebot und sinkende geopolitische Risikopr\u00e4mien einstellt.<\/p>\n
Auf der Makroseite signalisiert die robuste Inflation in der Eurozone \u2013 zuletzt stabilisiert nahe 2,6% zusammen mit einem soliden BIP-Wert f\u00fcr Q2 2026 \u2013 dass die Europ\u00e4ische Zentralbank mit hoher Wahrscheinlichkeit im September die Zinsen anheben wird. Wir schlagen vor, Positionen in kurzfristigen Zinsderivaten einzugehen, um von diesen \u201ehawkischen\u201c Erwartungen zu profitieren. Diese geldpolitische Divergenz zwischen einer straffenden EZB und einer pausierenden Fed d\u00fcrfte die Euro-St\u00e4rke kurzfristig weiter befeuern.<\/p>\n\n\n\n