CFTC-Daten f\u00fcr das Vereinigte K\u00f6nigreich zeigten in der j\u00fcngsten Berichtswoche GBP-Netto-Positionen von Nicht-Kommerzielle bei -55,6 Tsd. Kontrakten. Der Wert bleibt netto short.<\/p>\n
Dies steht im Vergleich zu zuvor -71,3 Tsd. und deutet damit auf eine reduzierte Short-Position gegen\u00fcber der Vorwoche hin.<\/p>\n
Wir beobachten einen klaren Stimmungsumschwung am Markt, da sich die GBP-Netto-Positionen der Nicht-Kommerzielle deutlich verbessert haben: Sie stiegen von -71,3 Tsd. in der Vorwoche auf -55,6 Tsd. Kontrakte. Diese Verringerung der Netto-Short-Positionierung signalisiert, dass institutionelle Spekulanten ihre b\u00e4rischen Wetten auf das britische Pfund z\u00fcgig abbauen. Historisch haben derart schnelle Phasen der Short-Eindeckung h\u00e4ufig den Weg f\u00fcr eine anhaltende Aufw\u00e4rtsdynamik der W\u00e4hrung geebnet.<\/p>\n
Dieser Umschwung erfolgt vor dem Hintergrund einer \u00fcberraschend robusten britischen Konjunktur: Die Inflation bewegt sich nahe der 2%-Marke, und die j\u00fcngsten Einzelhandelsums\u00e4tze legten um 1,2% zu und \u00fcbertrafen damit die Markterwartungen. Da die Bank of England bei Zinssenkungen im Vergleich zur US-Notenbank eine relativ vorsichtige Haltung beibeh\u00e4lt, spricht der Zinsvorteil weiterhin f\u00fcr Sterling. Aktuell testet GBP\/USD wichtige Widerstandsbereiche um 1,2850 und wird dabei ma\u00dfgeblich von den ver\u00e4nderten spekulativen Kapitalfl\u00fcssen gest\u00fctzt.<\/p>\n
Wir empfehlen Derivateh\u00e4ndlern, sich in den kommenden Wochen so zu positionieren, dass sie diese Aufw\u00e4rtsdynamik mithilfe bullischer Optionsstrategien nutzen k\u00f6nnen. Konkret erm\u00f6glichen der Kauf von GBP\/USD-Call-Optionen oder der Einsatz von Bull-Call-Spreads, an der Aufw\u00e4rtsbewegung zu partizipieren und zugleich das Risiko klar zu begrenzen. F\u00fcr Futures-Trader bietet sich der Aufbau von Long-Positionen bei kleineren R\u00fccksetzern in Richtung der Unterst\u00fctzung um 1,2750 an \u2013 mit einem aus unserer Sicht sehr attraktiven Chance-Risiko-Verh\u00e4ltnis, sofern sich dieser Short-Squeeze weiter verst\u00e4rkt.<\/p>\n\n\n\n