USD\/CAD handelte am Freitag in den europ\u00e4ischen Stunden ruhig um 1,4175 und gab leicht nach, da der US-Dollar unter Druck geriet und die Erwartungen an eine hawkishe Geldpolitik der US-Notenbank nachlie\u00dfen. Der US-Dollar-Index (DXY) lag 0,14% im Minus bei nahe 100,70, nachdem die Nonfarm Payrolls f\u00fcr Juni nur ein Plus von 57 Tsd. Stellen auswiesen \u2013 erwartet worden waren 110 Tsd. Der Fokus richtet sich nun auf den US-ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) f\u00fcr den Dienstleistungssektor im Juni, der sp\u00e4ter am Freitag ver\u00f6ffentlicht wird.<\/p>\n
Der kanadische Dollar blieb schwach, da die Roh\u00f6lpreise auf Niveaus von vor dem Krieg im Nahen Osten zur\u00fcckfielen \u2013 ein Gegenwind f\u00fcr Kanada als Netto\u00f6lexporteur. Technisch blieb USD\/CAD bei nahe 1,4179 \u00fcber den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) der vergangenen 20 und 50 Tage, wobei der 20-Tage-EMA bei 1,4108 und der 50-Tage-EMA bei 1,3965 liegt \u2013 damit bleibt der bullishe Grundton intakt. Der Relative Strength Index (14) notierte knapp unter 70 und signalisiert solides, aber bereits gedehntes Momentum. Unterst\u00fctzung wird nahe dem 20-Tage-EMA um 1,4110 gesehen; Widerstand liegt am Hoch vom 24. Juni bei 1,4248, davor bei 1,4300.<\/p>\n
Der schwache US-Arbeitsmarktbericht von gestern mit lediglich 57.000 neu geschaffenen Stellen im Juni best\u00e4tigt unsere Einsch\u00e4tzung, dass die Federal Reserve weniger aggressiv vorgehen wird. Dies folgt auf die Kern-PCE-Inflationsdaten der vergangenen Woche, die auf 2,7% zur\u00fcckgingen und darauf hindeuten, dass der Preisdruck nachl\u00e4sst. Den aktuellen R\u00fccksetzer beim US-Dollar sehen wir als kurzfristige Reaktion und nicht als \u00c4nderung des \u00fcbergeordneten Trends.<\/p>\n
Der kanadische Dollar bleibt derweil wegen niedriger \u00d6lpreise unter Druck; WTI-Roh\u00f6l tut sich schwer, die Marke von 68 US-Dollar je Barrel zu halten. Das erinnert an die Phase 2014\u20132016, als ein Einbruch der \u00d6lpreise USD\/CAD von 1,10 auf \u00fcber 1,45 nach oben trieb. Da Kanadas Wirtschaft sensibel auf Rohstoffpreise reagiert, gehen wir davon aus, dass die Schw\u00e4che des kanadischen Dollars dem W\u00e4hrungspaar einen robusten Boden gibt.<\/p>\n
Damit ergibt sich eine klare Chance, auf eine Wiederaufnahme des Aufw\u00e4rtstrends in USD\/CAD zu setzen. Wir betrachten den aktuellen R\u00fccksetzer in Richtung des Bereichs um 1,4110 als attraktiven Einstiegsbereich f\u00fcr bullishe Strategien. Das Schreiben aus dem Geld liegender Put-Optionen mit Basispreisen um 1,4100 oder 1,4050 mit Laufzeit bis Ende Juli erm\u00f6glicht es, Pr\u00e4mien zu vereinnahmen, w\u00e4hrend man auf die Fortsetzung des Aufw\u00e4rtstrends wartet.<\/p>\n
Die sp\u00e4ter am Tag anstehenden ISM-Daten zum Dienstleistungssektor d\u00fcrften f\u00fcr etwas Volatilit\u00e4t sorgen, die sich mit Optionen effektiv steuern l\u00e4sst. Ein Bull Call Spread \u2013 Kauf eines Calls mit Strike 1,4200 und Verkauf eines Calls mit Strike 1,4300 \u2013 bietet eine M\u00f6glichkeit mit definiertem Risiko, von der erwarteten Bewegung nach oben zu profitieren. Diese Strategie nutzt die Aufw\u00e4rtsdynamik und begrenzt zugleich potenzielle Verluste, falls sich der Markt unerwartet bewegt.<\/p>\n
Unser zentrales Signal f\u00fcr den Aufbau offensiverer Long-Positionen w\u00e4re ein klarer Ausbruch \u00fcber das Hoch vom 24. Juni bei 1,4248. Wird dieses Niveau \u00fcberwunden, erwarten wir eine schnelle Bewegung in Richtung 1,4300. In diesem Fall w\u00fcrden wir bestehende Long-Call-Positionen auf h\u00f6here Strikes rollen, um zus\u00e4tzliches Aufw\u00e4rtspotenzial abzusch\u00f6pfen.<\/p>\n\n\n\n