AUD\/USD notierte am Montag im fr\u00fchen asiatischen Handel stabil nahe 0,6895, w\u00e4hrend die M\u00e4rkte geopolitische Entwicklungen sowie anstehende inl\u00e4ndische und US-Daten abwogen. Reuters zufolge haben die USA und der Iran vereinbart, die Feindseligkeiten im Golf zu pausieren und die Verhandlungen \u00fcber die Stra\u00dfe von Hormus wieder aufzunehmen; Gespr\u00e4che sind f\u00fcr Dienstag in Katar angesetzt. Die Entspannung folgt auf mehrere Tage von Angriffen und Gegenangriffen, nachdem am Donnerstag ein iranisches Projektil ein Frachtschiff in der Stra\u00dfe von Hormus getroffen hatte; beide Seiten beschuldigen einander, eine am 17. Juni vereinbarte \u00dcbergangs-Waffenruhe verletzt zu haben.<\/p>\n
Die Reserve Bank of Australia (RBA) ver\u00f6ffentlicht am Dienstag das Protokoll ihrer j\u00fcngsten Zinssitzung, w\u00e4hrend sich der Fokus anschlie\u00dfend auf den US-Arbeitsmarktbericht am Donnerstag richtet. Jede erneute Eskalation im Nahen Osten k\u00f6nnte die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherer Hafen st\u00fctzen und das W\u00e4hrungspaar belasten. In Australien lieferten Arbeitsmarktdaten etwas Unterst\u00fctzung: Die Arbeitslosenquote sank im Mai auf 4,4% nach 4,5% im April und entsprach damit der Konsenssch\u00e4tzung, teilte das Australian Bureau of Statistics mit. Die Preisbildung am Derivatemarkt impliziert laut ASX RBA Rate Indicator eine Wahrscheinlichkeit von knapp 19% f\u00fcr eine RBA-Zinserh\u00f6hung zur Sitzung am 10.\u201311. August. Die RBA strebt eine Inflation von 2\u20133% an, w\u00e4hrend Eisenerz f\u00fcr die AUD-Fundamentaldaten zentral bleibt; die Exporte werden auf Basis von Daten aus 2021 mit 118 Mrd. US-Dollar pro Jahr bewertet.<\/p>\n
Wir sehen AUD\/USD vor einer f\u00fcr das Paar entscheidenden Woche vorsichtig um 0,6895 handeln. Der unmittelbare Fokus liegt auf den US-Iran-Gespr\u00e4chen und der Ver\u00f6ffentlichung des Protokolls der j\u00fcngsten Sitzung der Reserve Bank of Australia \u2013 beides f\u00fcr morgen terminiert. \u00dcberraschungen aus diesen Ereignissen k\u00f6nnten erhebliche Volatilit\u00e4t ausl\u00f6sen und die Richtung des Paares vorgeben.<\/p>\n
Ein erfolgreiches Ergebnis der Gespr\u00e4che in Katar k\u00f6nnte den Safe-Haven US-Dollar schw\u00e4chen und dem AUD\/USD R\u00fcckenwind verleihen. Gleichzeitig richten wir uns auf den wichtigen US-Arbeitsmarktbericht am Donnerstag aus, bei dem der Konsens einen Zuwachs von rund 185.000 Stellen erwartet. Ein st\u00e4rker als erwarteter Wert w\u00fcrde den USD st\u00fctzen und Gegenwind f\u00fcr den australischen Dollar erzeugen.<\/p>\n
Auf der australischen Seite liefert die niedrige Arbeitslosenquote von 4,4% eine solide fundamentale Unterst\u00fctzung f\u00fcr den Aussie. Dem stehen j\u00fcngste Daten gegen\u00fcber, wonach Chinas Wachstum der Industrieproduktion die Erwartungen leicht verfehlte, sowie nachgebende Eisenerzpreise, die sich von den Hochs dieses Quartals auf etwa 110 US-Dollar je Tonne abgeschw\u00e4cht haben. Dieses gemischte Bild rechtfertigt, dass der Markt f\u00fcr August nur eine 19%ige Wahrscheinlichkeit f\u00fcr eine RBA-Zinserh\u00f6hung einpreist.<\/p>\n
Angesichts der in dieser Woche anstehenden, stark bin\u00e4ren Ereignisrisiken sind wir der Ansicht, dass Derivateh\u00e4ndler Strategien in Betracht ziehen sollten, die von einem potenziellen Volatilit\u00e4tssprung profitieren. Der Kauf von Optionen, etwa Straddles oder Strangles, kann geeignet sein, um auf eine deutliche Kursbewegung in beide Richtungen nach geopolitischen Nachrichten oder den US-Arbeitsmarktdaten zu setzen. Historisch kann sich AUD\/USD nach der Ver\u00f6ffentlichung der Non-Farm Payrolls um mehr als 1% bewegen, was Optionen zu einem sinnvollen Instrument macht.<\/p>\n
F\u00fcr Marktteilnehmer mit bestehender Positionierung empfiehlt sich der Einsatz von Optionen zur Absicherung gegen potenziell nachteilige Bewegungen. So k\u00f6nnten beispielsweise Trader mit Long-Exposure in AUD\/USD den Kauf von Put-Optionen erw\u00e4gen, um sich gegen einen Abw\u00e4rtsschock durch scheiternde Iran-Gespr\u00e4che oder einen sehr starken US-Arbeitsmarktbericht zu sch\u00fctzen. Dies bietet einen Weg mit klar definiertem Risiko, um durch die Unsicherheit der kommenden Wochen zu navigieren.<\/p>\n\n\n\n