Der US-Index der Verbrauchererwartungen der University of Michigan ist im Juni auf 50,7 gestiegen und lag damit \u00fcber der Markterwartung von 49,3. Der Wert signalisiert, dass sich die Erwartungen st\u00e4rker verbessert haben, als \u00d6konomen zuvor angenommen hatten.<\/p>\n
In Zahlen: Der Index \u00fcbertraf den Konsens um 1,4 Punkte \u2013 50,7 gegen\u00fcber 49,3. Die Ver\u00f6ffentlichung reiht sich in die j\u00fcngste Serie von Stimmungsindikatoren ein, die von der University of Michigan erhoben werden.<\/p>\n
Wir sehen, dass der Wert f\u00fcr die Verbrauchererwartungen im Juni mit 50,7 besser als erwartet ausgefallen ist. Das deutet auf einen robusten Konsumenten hin, was die Unternehmensgewinne st\u00e4rker st\u00fctzen k\u00f6nnte, als der Markt derzeit einpreist. Entsprechend sollte man den Kauf von Call-Optionen auf den S&P 500 pr\u00fcfen, mit Strike-Niveaus knapp oberhalb des aktuellen Marktniveaus und Laufzeit bis Juli.<\/p>\n
Diese \u00fcberraschend starken Daten k\u00f6nnten zudem die Marktvolatilit\u00e4t kurzfristig d\u00e4mpfen, da Rezessions\u00e4ngste leicht nachlassen. Der CBOE Volatility Index (VIX) hat sich zuletzt knapp unter 15 gehalten; wir sehen Spielraum f\u00fcr ein weiteres Abgleiten in Richtung 13. Der Verkauf von VIX-Call-Spreads oder der Kauf von Puts auf Volatilit\u00e4tsprodukte kann eine effektive Positionierung f\u00fcr eine erwartete Beruhigung sein.<\/p>\n
Die US-Notenbank bleibt datenabh\u00e4ngig, und dieser Bericht macht eine kurzfristige Zinssenkung weniger wahrscheinlich. Wir erwarten, dass die Rendite der 10-j\u00e4hrigen US-Staatsanleihe, derzeit nahe 4,1%, steigen k\u00f6nnte, w\u00e4hrend der Markt die Fed-Erwartungen neu bewertet. Der Kauf von Puts auf langlaufende Anleihe-ETFs wie TLT bietet eine direkte M\u00f6glichkeit, diese Sichtweise zu handeln.<\/p>\n
Wir gehen davon aus, dass dieser erneute Optimismus vor allem Konsumtitel aus dem Bereich Consumer Discretionary st\u00e4rker beg\u00fcnstigt als andere Sektoren. Die Stimmung kn\u00fcpft an den j\u00fcngsten Einzelhandelsumsatzbericht an, der einen moderaten, aber sich festigenden Ausgabentrend zeigte. Wir suchen nach Einstiegsgelegenheiten f\u00fcr den Kauf kurzfristiger Call-Optionen auf den XLY-ETF oder auf ausgew\u00e4hlte Werte aus dem Einzelhandels- und Reisesektor.<\/p>\n\n\n\n