Ein EWP-Update (Elliott Wave Principle) vom 9. Juni zum Halbleiterindex (SOX) erkl\u00e4rte, die rote Welle iii sei nach dem \u00dcberschreiten des 161,80%-Niveaus bei 13.336 US-Dollar um 662 Punkte abgeschlossen; anschlie\u00dfend verwies es auf eine rote W-iv-Pause um 10.185 US-Dollar, abgeleitet aus 9.523 US-Dollar plus 662 Punkte, innerhalb einer breiteren Zone von 10.390 bis 11.490 US-Dollar. Erg\u00e4nzend hie\u00df es, eine rote W-v-Bewegung stehe noch aus, mit Ziel 15.000 US-Dollar +\/- 1.000 US-Dollar. Seither markierte der SOX am 9. Juni bei 11.794 US-Dollar ein Tief, bevor er am 22. Juni bei 14.655 US-Dollar ein Hoch erreichte \u2013 damit blieb der Rahmen, der neben EWP auch Vorw\u00e4rtsrenditen ber\u00fccksichtigt, mit der folgenden Kursentwicklung im Einklang.<\/p>\n
Die Korrektur erreichte die genannten Niveaus, wurde jedoch als zu kurz eingestuft, um als rote W-iv mittleren Grades zu gelten, was eine Neulabelung um einen Wellengrad nach sich zog: Das Hoch vom 22. Juni wird nun als rote W-iii gez\u00e4hlt, und die rote W-iv wird als laufend beschrieben \u2013 mit einem anvisierten Zielbereich von 10.870 bis 11.765 US-Dollar. Vom Hoch aus wird die Abw\u00e4rtsbewegung als f\u00fcnf Wellen f\u00fcr die graue Welle a\/i gez\u00e4hlt, w\u00e4hrend eine dreiteilige Gegenbewegung (orange W-a, b, c) im Gange ist, mit einem g\u00e4ngigen c=a-Referenzpunkt an einem Gap bei 14.472 US-Dollar; von dort wird die n\u00e4chste Abw\u00e4rtsstrecke grob in Richtung 12.000 bis 12.900 US-Dollar projiziert \u2013 abh\u00e4ngig davon, ob W-c\/iii dem 1,618-Fachen von W-a\/i entspricht oder diese L\u00e4nge spiegelt. Sollte 14.472 US-Dollar nicht erreicht werden, bevor das aktuelle Tief unterschritten wird, w\u00fcrde dies darauf hindeuten, dass die graue W-b\/ii vorzeitig endete. Die bisherige Zielarbeit wird als \u201e6 von 8 Zonen getroffen\u201c beschrieben; die Zone der grauen W-c\/iii wird weiterhin erwartet, nachdem die Zone der grauen W-b\/ii erreicht wurde.<\/p>\n
Wir gehen davon aus, dass der Halbleiterindex (SOX) am 22. Juni seinen Hochpunkt erreicht hat und sich nun in einer Korrekturphase befindet, die spezifische Chancen f\u00fcr Trader er\u00f6ffnet. Diese Einsch\u00e4tzung wird durch j\u00fcngste Daten gest\u00fctzt \u2013 unter anderem durch einen in der vergangenen Woche ver\u00f6ffentlichten, schw\u00e4cher als erwarteten Ausblick eines gro\u00dfen Speicherchip-Herstellers f\u00fcr das dritte Quartal 2026. Das Muster entspricht einem normalen R\u00fccksetzer innerhalb eines \u00fcbergeordneten Aufw\u00e4rtstrends \u2013 \u00e4hnlich wie im Zyklus 2021, bevor die n\u00e4chste gr\u00f6\u00dfere Aufw\u00e4rtsbewegung einsetzte.<\/p>\n
Kurzfristig erwarten wir eine technische Erholung in Richtung 14.472 US-Dollar, um ein j\u00fcngstes Kursgap zu schlie\u00dfen. Diese tempor\u00e4re St\u00e4rke macht es aus unserer Sicht unklug, derzeit aggressive Short-Positionen aufzubauen. Die implizite Volatilit\u00e4t von SOX-Optionen ist bereits um 15% gegen\u00fcber den Juni-Tiefs gestiegen \u2013 ein Hinweis darauf, dass der Markt beginnt, den bevorstehenden R\u00fcckgang einzupreisen.<\/p>\n
Unsere Strategie besteht darin, darauf zu achten, dass diese Erholung in der N\u00e4he der Zielzone um 14.472 US-Dollar an Schwung verliert. Eine Umkehr in diesem Bereich w\u00e4re der Ausl\u00f6ser, um b\u00e4rische Positionen zu er\u00f6ffnen \u2013 etwa durch den Kauf von Puts mit Laufzeit bis August 2026. Das passt auch zum j\u00fcngsten Philadelphia-Fed-Index f\u00fcr das verarbeitende Gewerbe, der auf eine Abschw\u00e4chung bei neuen Technologieauftr\u00e4gen hindeutete.<\/p>\n
Sobald die Erholung scheitert, erwarten wir die n\u00e4chste Abw\u00e4rtswelle mit Ziel 12.000 bis 12.900 US-Dollar. Unsere Zuversicht ist hoch, da dieser Elliott-Wave-Ansatz in diesem Index 6 der letzten 8 wichtigen Wendepunkte korrekt identifiziert hat. Derivate-Positionen sollten so strukturiert werden, dass sie von dem erwarteten R\u00fcckgang bis Ende Juli oder August profitieren.<\/p>\n\n\n\n