Strategen der Deutschen Bank erkl\u00e4rten, ein st\u00e4rkerer Umsatzausblick von Micron habe das Vertrauen in das KI-getriebene Wachstum wiederhergestellt und nach den j\u00fcngsten R\u00fcckg\u00e4ngen die US-Aktienfutures nach oben gezogen. Micron stellte f\u00fcr sein fiskalisches viertes Quartal bis August Erl\u00f6se von 50 Mrd. US-Dollar in Aussicht, verglichen mit einem Analystenkonsens von 43,2 Mrd. US-Dollar, was die Aktie im nachb\u00f6rslichen Handel um knapp 16% nach oben schickte. Die Futures auf den NASDAQ 100 stiegen um 1,77%, w\u00e4hrend die S&P-500-Futures um 0,53% zulegten \u2013 ein Hinweis auf eine Erholung nach drei aufeinanderfolgenden Indexverlusten. Brent-\u00d6l wurde als zur\u00fcck auf Vorkonfliktniveau beschrieben.<\/p>\n
Die asiatischen M\u00e4rkte legten zu, angef\u00fchrt vom Nikkei mit plus 4,10% und dem KOSPI mit plus 5,73%, w\u00e4hrend der CSI 300 um 1,61% stieg; der Hang Seng fiel um 1,38% und steuerte auf ein Einjahrestief zu. In der vorangegangenen US-Sitzung gab der S&P 500 um 0,10% nach, w\u00e4hrend die \u201eMag 7\u201c um 0,82% fielen und in der Korrekturzone blieben \u2013 11,6% unter ihrem Hoch vom 28. Mai. Der Energiesektor im S&P 500 sank um 1,73%, obwohl fast zwei Drittel der Titel zulegten und der gleichgewichtete S&P 500 um 0,71% stieg; Europas STOXX 600 gewann 0,08%.<\/p>\n
Wir sehen den starken Umsatzausblick von Micron als Ausl\u00f6ser daf\u00fcr, dass die KI-Wachstumsstory wieder an Fahrt gewinnt und Tech-Futures nach oben zieht. Diese Gegenbewegung \u2013 insbesondere nach drei Verlusttagen in Folge beim S&P 500 \u2013 er\u00f6ffnet aus unserer Sicht eine klare taktische Chance. Der unmittelbare Sprung der Nasdaq-100-Futures um 1,77% deutet darauf hin, dass Trader aggressiv wieder in das Tech-Narrativ zur\u00fcckkaufen.<\/p>\n
Im Zuge dieser Rally ist der Volatilit\u00e4tsindex (VIX) deutlich um mehr als 8% gefallen und handelt wieder unter 15 \u2013 nach einem R\u00fcckzug von den Hochs der Vorwoche. Der R\u00fcckgang der erwarteten Volatilit\u00e4t macht das Verkaufen von Puts auf robuste Tech-Titel und Halbleiter-ETFs zu einer attraktiven Strategie. Damit l\u00e4sst sich Pr\u00e4mie vereinnahmen, w\u00e4hrend zugleich eine bullische bis neutrale Einsch\u00e4tzung f\u00fcr den Sektor zum Ausdruck kommt.<\/p>\n
Marktdaten best\u00e4tigen diesen Stimmungsumschwung: Das CBOE-Aktien-Put-Call-Verh\u00e4ltnis ist auf 0,65 gefallen, den niedrigsten Stand seit \u00fcber einem Monat. Wir beobachten zudem ein hohes Volumen bei kurzfristigen Call-Optionen auf den Nasdaq-100-ETF (QQQ). Dieses Ausma\u00df an Call-K\u00e4ufen signalisiert eine starke \u00dcberzeugung, dass die aktuelle Erholung in den kommenden Wochen Momentum hat.<\/p>\n
W\u00e4hrend die \u201eMagnificent 7\u201c weiterhin in einer technischen Korrektur stecken, bewerten wir die zugrunde liegende St\u00e4rke im gleichgewichteten S&P 500 als sehr positives Signal. Sie zeigt, dass die Markterholung \u00fcber wenige Mega-Caps hinaus breiter wird. Das ermutigt uns, Call-Spreads auf einen breiteren Korb von S&P-500-Titeln in den Blick zu nehmen \u2013 nicht nur auf die \u00fcblichen Tech-Schwergewichte.<\/p>\n
Dieses Marktverhalten \u00e4hnelt dem Muster, das wir Anfang 2025 gesehen haben: Eine kurze Konsolidierungsphase wurde durch einen einzelnen KI-bezogenen Katalysator beendet und m\u00fcndete in eine Rally \u00fcber mehrere Wochen. Wir glauben, dass der Nasdaq 100 in den kommenden Wochen seine Allzeithochs ins Visier nehmen k\u00f6nnte. Wir sollten uns f\u00fcr dieses potenzielle Aufw\u00e4rtsszenario positionieren und die niedrigere Volatilit\u00e4t nutzen, um vorteilhafte Long-Call-Strategien zu strukturieren.<\/p>\n\n\n\n