USD/SGD legte leicht zu, da eine breite US-Dollar-Stärke mit einem schwächeren Risikoappetit nach einem Ausverkauf in Tech- und KI-nahen Aktien zusammenfiel. Das Paar notierte zuletzt bei 1,2970; die Tagesdynamik wird als bullisch beschrieben, der Relative-Stärke-Index befindet sich im überkauften Bereich. Kurzfristig wird eine Konsolidierung nahe dem oberen Ende der Spanne erwartet; Widerstand liegt bei 1,2980 (76,4%-Fibo) und 1,3030, während Unterstützung bei 1,29 (61,8%-Fibo-Retracement vom Dezemberhoch bis zum 2026-Tief) sowie bei 1,2840/50 verläuft, wo der 200-Tage-DMA mit dem 50%-Fibo zusammenfällt.
Singapurs Inflationsdaten für Mai lagen unter den Erwartungen: Die Gesamtinflation (CPI) betrug 1,8% gegenüber dem Vorjahr und die Kerninflation 1,4% gegenüber dem Vorjahr, verglichen mit Prognosen von 1,9% bzw. 1,5%. Höhere Teuerung bei Nahrungsmitteln sowie im Einzelhandel und bei sonstigen Gütern wurde durch niedrigere Dienstleistungsinflation kompensiert; zugleich wurde beschrieben, dass der inländische Kostendruck nachlässt, da die Lohnstückkosten im Dienstleistungssektor langsamer steigen und die Konsumausgaben vorsichtiger werden. Mit nachlassenden globalen Energiepreisen verringern die Daten die Dringlichkeit einer Straffung durch die MAS bei der MPC-Sitzung im Juli, sofern die Kerninflation in Richtung 1. Halbjahr 2027 weiter zurückgeht; höhere US-Treasury-Renditen und ein festerer USD könnten USD/SGD jedoch weiterhin stützen.
USD/SGD – Technische Faktoren und geldpolitische Divergenz
Die Stärke des US-Dollar, gespeist durch den robusten US-Arbeitsmarktbericht der vergangenen Woche mit 210.000 neu geschaffenen Stellen im Mai, schiebt USD/SGD in Richtung des wichtigen Widerstands bei 1,3000. Zwar ist das Momentum bullisch, doch der überkaufte Relative-Stärke-Index deutet darauf hin, dass der Aufwärtsimpuls an Kraft verlieren könnte – mit der Folge einer angespannten Konsolidierungsphase. Wir beobachten diese technischen Signale genau auf Hinweise für einen Ausbruch oder eine Umkehr.
Wir erkennen eine sich verfestigende geldpolitische Divergenz zwischen den USA und Singapur, die einen höheren USD/SGD unterstützt. Der jüngste US-Kern-PCE lag mit 2,9% robust und erhöht den Druck auf die Fed, die Zinsen länger hoch zu halten, während Singapurs Kerninflation mit 1,4% weicher als erwartet ausfiel. Damit hat die Monetary Authority of Singapore wenig Anlass, ihren geldpolitischen Kurs bei der anstehenden Julisitzung zu straffen.
Strategien für Trading und Absicherung in USD/SGD
Vor diesem Hintergrund halten wir den Kauf von USD/SGD-Call-Optionen mit Ausübungspreisen oberhalb von 1,3000 und Laufzeit bis August für einen sinnvollen Ansatz. Diese Strategie ermöglicht es, von einem potenziellen Ausbruch zu profitieren, während das Abwärtsrisiko begrenzt wird. Ein Bull-Call-Spread – etwa Kauf des 1,3000-Calls und Verkauf des 1,3050-Calls – könnte zudem die Einstiegskosten reduzieren.
Die starke Unterstützung im Bereich 1,2900, die seit März 2026 mehrfach gehalten hat, eröffnet eine weitere Möglichkeit. Wir sehen Wert darin, aus dem Geld liegende Puts mit einem Strike um 1,2850 zu verkaufen. Diese Position vereinnahmt Prämie und würde profitieren, sofern das Paar oberhalb dieses Niveaus bleibt – im Einklang mit unserer Einschätzung eines gestützten, nicht einbrechenden Kurses.
Für Anleger mit bestehender, in Singapur verankerter Asset-Exposure stellt die breitere Risk-off-Stimmung – unterstrichen durch den jüngsten Rückgang des Nasdaq um 5% – ein Risiko dar. Wir empfehlen, zur Absicherung gegen eine weitere SGD-Schwäche in den kommenden Wochen USD/SGD-Forward-Kontrakte oder Optionen einzusetzen. Das kann helfen, den US-Dollar-Wert dieser Portfolios zu schützen, falls der Greenback seine Rally fortsetzt.
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