USD/JPY hat eine kurze Konsolidierung nach oben verlassen und testet den 2024er-Hochbereich um 162,00 bis 162,40, nachdem der Aufwärtstrend bereits zu Monatsbeginn ausgebaut wurde. Die Kursentwicklung hält das Währungspaar damit nahe einer wichtigen Widerstandszone bei 162,40; die näher liegenden Unterstützungen werden durch 160,40 sowie das jüngste Pivot-Tief bei 159,65 markiert.
Auch Makrodaten stehen im Fokus. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Mai um 1,9% m/m gegenüber einer Konsensschätzung von -0,5% und untermauern damit die Erwartung weiterer Straffungsschritte der Bank of Japan. Technisch gilt: Solange 159,65 verteidigt wird, bleibt der Aufwärtstrend intakt; ein Ausbruch über 162,00 bis 162,40 würde Aufwärtsziele bei 163,70 und 164,40 eröffnen.
Kurzfristiger Ausblick und Optionsstrategien
Wir sehen, dass USD/JPY aus der jüngsten Seitwärtsphase ausbricht und gegen das 2024er-Hoch in der Nähe von 162,00 drückt. Signale für eine größere Trendwende sind aus unserer Sicht bislang nicht erkennbar. Das spricht kurzfristig weiterhin für den Weg des geringsten Widerstands nach oben.
Vor dem Hintergrund dieser Aufwärtsdynamik halten wir den Kauf von Call-Optionen für eine sinnvolle Strategie für die kommenden Wochen. Dadurch lässt sich an möglichen Kursgewinnen in Richtung 163,70 und 164,40 partizipieren, bei klar begrenztem Risiko auf die gezahlte Prämie. Das jüngste Tief bei 159,65 sehen wir als zentrale Unterstützung, die für dieses bullische Szenario halten muss.
Makrofundamentaldaten und Trade-Management
Gestützt wird diese Einschätzung durch die sich ausweitende Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan. Jüngste, am 22. Juni 2026 veröffentlichte Daten zeigten, dass die US-Kern-PCE-Inflation stabil bei 2,8% lag und die US-Notenbank (Fed) damit in einer vorsichtigen Haltung hält. Demgegenüber signalisierte Japans jüngste Tankan-Umfrage nur verhaltenes Unternehmensvertrauen, was darauf hindeutet, dass die Bank of Japan wenig Spielraum für eine aggressive Straffung hat.
Trader sollten wachsam bleiben hinsichtlich potenzieller Interventionen japanischer Behörden – wie bereits 2024 zu beobachten, als der Yen über vergleichbare Niveaus hinaus schwächte. Zwar können offizielle Warnungen kurzfristige Volatilität auslösen, die zugrunde liegenden Fundamentaldaten sprechen jedoch weiterhin für einen stärkeren US-Dollar. Interventionsbedingte Rücksetzer in Richtung der Unterstützung bei 160,40 würden wir als mögliche Gelegenheit zur (Re-)Positionierung betrachten.
Für alle, die einen stärker strukturierten Trade suchen, ziehen wir Bull-Call-Spreads in Betracht. Durch den Kauf eines Calls mit niedrigerem Strike und den Verkauf eines Calls mit höherem Strike lassen sich die anfänglichen Kosten reduzieren. Eine mögliche Struktur wäre der Kauf eines 162,50-Calls und der Verkauf eines 164,50-Calls mit August-Fälligkeit.
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