Die Elliott-Wellen-Analyse des S&P 500 (SPX) deutet darauf hin, dass sich der Zyklus seit dem Tief vom 9. Juni seinem Abschluss nähert, wobei eine fünfwellig-impulsive Sequenz kurz vor dem Ende steht. Welle (i) markierte ein Hoch bei 7.579,93, bevor Welle (ii) bis 7.313,92 korrigierte. Anschließend stieg der Index in Welle (iii) – im Stundenchart nachverfolgt – bis 7.816,7. Ein nachfolgender Rücksetzer wird als Welle (iv) eingeordnet, die mutmaßlich bei 7.611,07 ihren Boden gefunden hat; ein Anstieg über 7.816,7 würde helfen, eine Doppelkorektur auszuschließen.
Die kurzfristige Richtung hängt an 7.611,07. Hält diese Marke, zielt das Szenario auf eine weitere Aufwärtsstreckung zur Vollendung von Welle (v) und damit auf den Abschluss der Aufwärtsbewegung seit dem 9.-Juni-Tief; danach wird eine dreiwellige Korrektur höheren Grades erwartet. Fällt der Index unter 7.611,07, verschiebt sich die Lesart hin zu einer Ausdehnung von Welle (iv) zu einer Doppelkorektur – mit der Folge weiterer Konsolidierung, bevor der nächste Rallyeversuch startet.
Strategischer Ausblick und saisonale Faktoren
Wir beobachten den S&P 500 aufmerksam, da er sich den finalen Phasen seines Aufwärtszyklus seit dem Tief vom 9. Juni nähert. Da der Index aktuell nahe dem kritischen Pivot bei 7.611,07 notiert, sollten Derivatehändler sich auf eine mögliche deutliche Veränderung der Marktstruktur einstellen. Bleiben wir oberhalb dieses Niveaus, erwarten wir einen letzten Schub über 7.816,7, um das Fünf-Wellen-Muster zu vollenden, bevor eine größere Trendwende einsetzt.
Dieses projizierte Hoch passt zudem sehr gut zu den historischen saisonalen Gegenwinden, da der September bekanntermaßen der schwächste Monat des Jahres für den Index ist. Historisch – zurückreichend bis 1928 – verzeichnete der S&P 500 im September im Durchschnitt ein Minus von rund 1,2% und schloss den Monat nur in 44% der Fälle im Plus. Diese verlässliche saisonale Schwäche stützt unsere Erwartung, dass eine tiefere dreiwellige Korrektur in unmittelbarer Nähe liegt.
Umsetzbare Trading-Pläne für beide Szenarien
Für Trader, die die verbleibende Aufwärtsbewegung nutzen wollen, empfehlen wir bei einem Ausbruch über 7.816,7 klar definierte Risiko-Strategien wie Bull-Call-Spreads. Angesichts des reifen Zustands dieses Zyklus sollten Stop-Loss eng gesetzt und Long-Positionen nicht zu nah an dem geschätzten Hoch gehalten werden. Sobald der Index Anzeichen von Ermüdung auf den Hochs zeigt, sollten wir auf den Kauf von Schutz-Puts oder das Schreiben von Covered Calls umstellen, um gegen die anstehende Korrektur abzusichern.
Alternativ gilt: Bricht der S&P 500 unter den Pivot bei 7.611,07, müssen wir uns umgehend auf eine längere Konsolidierungsphase einstellen. In diesem Szenario bieten sich der Kauf von Puts oder der Aufbau von Bear-Put-Spreads an, um von der Abwärtsdynamik einer Doppelkorektur zu profitieren. Da Korrekturen typischerweise mit steigender impliziter Volatilität einhergehen, kann zudem das Schreiben von Credit Spreads in Betracht gezogen werden, um von anziehenden Optionsprämien zu profitieren.
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