Silber (XAG/USD) bewegte sich am Dienstag nahe 59,50 US-Dollar je Feinunze und lag damit im Tagesverlauf rund 2% im Plus, blieb jedoch unter den jüngsten Hochs und weiterhin in einer Seitwärtsrange. Berichte von Al Arabiya und Al Hadath deuteten auf eine mögliche Ankündigung zur Wiederöffnung der Straße von Hormus hin; eine vollständige Wiederöffnung könnte demnach binnen weniger Stunden bestätigt werden, auch wenn dies von keiner Seite verifiziert wurde. Dennoch haben die Schlagzeilen bereits dazu beigetragen, die in Rohstoffen eingepreiste Risiko-Prämie abzubauen, da die Safe-Haven-Nachfrage nachlässt.
Diese Verschiebung könnte Silbers defensiven Rückenwind schwächen, zugleich würden niedrigere Energiekosten und reibungslosere Handelsströme die industrielle Aktivität stützen; rund die Hälfte der Silbernachfrage hängt mit industriellen Anwendungen zusammen. In den USA fielen die JOLTS-Stellenangebote im Juni auf 7,359 Mio. nach revidierten 7,537 Mio. und lagen damit unter der Prognose von 7,4 Mio. – ein Gegengewicht zum Anstieg des ISM Manufacturing PMI am Montag auf 55,6. Für den ADP-Beschäftigungsbericht werden im Juli 70.000 Stellen erwartet nach 98.000 zuvor, während XAG/USD bei 59,40 US-Dollar notierte und über dem 20-Perioden-SMA bei 58,37 US-Dollar sowie dem 100-Perioden-SMA bei 57,93 US-Dollar blieb; der RSI liegt bei 61. Widerstände befinden sich bei 59,49 und 60,00 US-Dollar, Unterstützungen bei 59,14 und anschließend 58,99 US-Dollar.
Handelsstrategien inmitten geopolitischer und industrieller Dynamik
Wir raten Derivatehändlern, in den kommenden Wochen bei Silber eine Range-Strategie zu verfolgen, während der Markt die potenzielle Wiederöffnung der Straße von Hormus verarbeitet. Zwar dürfte eine Entspannung der geopolitischen Lage einen Teil der Safe-Haven-Prämie vom aktuellen Niveau um 59,50 US-Dollar abbauen, doch niedrigere Energiekosten würden die globale Industrieproduktion unterstützen. Da die industrielle Verarbeitung nahezu 55% der weltweiten Gesamtnachfrage nach Silber ausmacht, würde jede Verbesserung der Handelsbedingungen rasch einen soliden mittelfristigen Preisboden absichern.
Positionierung zum US-Dollar und technischer Ausblick
Wir empfehlen, sich mit dem Kauf von At-the-Money-Call-Optionen vor den in dieser Woche anstehenden, wichtigen Arbeitsmarktdaten auf einen schwächeren US-Dollar zu positionieren. Der abkühlende US-Arbeitsmarkt, sichtbar an den im Juni auf 7,359 Mio. gesunkenen JOLTS-Stellenangeboten, deutet darauf hin, dass sich der Straffungszyklus der Federal Reserve seinem Ende nähert. Historisch betrachtet drückt ein nachlassender Arbeitsmarkt die Renditen von US-Staatsanleihen, was unverzinsliche Metalle wie Silber unmittelbar stützt, da sich die Opportunitätskosten für Käufer verringern.
Aus technischer Sicht sollte der Fokus auf der zentralen horizontalen Widerstandsbarriere bei 60,00 US-Dollar liegen, während defensive Stop-Loss-Marken nahe dem 20-Perioden-Durchschnitt bei 58,37 US-Dollar gesetzt werden. Der Relative-Stärke-Index liegt mit 61 komfortabel und signalisiert ein gesundes Aufwärtsmomentum, ohne dass der Markt bereits überkauft wirkt. Sollte der Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) am Freitag eine schwächere Tendenz bestätigen, erwarten wir einen Ausbruch über die Marke von 60,00 US-Dollar, was kräftige Momentum-Käufe nach sich ziehen dürfte.
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