Londoner Aktien starteten fester in die Woche. Der FTSE 100 setzte damit eine Erholung von der Schwäche Anfang August fort. Rückenwind kam von der Stärke bei Gold, die Rückgänge bei BP und den schwergewichtigen Pharmatiteln teilweise ausglich. Dagegen blieb die Large-Cap-Technologie weltweit weiter zurück. Dadurch standen US-lastige Benchmarks wie der Nasdaq 100 unter Druck, nachdem sich die negative Stimmung aus dem asiatischen Handel in die US-Sitzung hinein fortsetzte.
Als Intervention am US-Staatsanleihemarkt beschriebene Bewegungen hielten die Nachfrage nach Dollar-Alternativen aufrecht und stützten die laufenden Rallys bei Gold und Bitcoin auch zum Wochenstart. Im Fokus blieben zudem Entwicklungen im asiatischen Technologiesektor, darunter Samsungs Plan zur Erhöhung der Aktionärsrendite und Alibabas Platzierung von Aktien, während Nvidias Zahlen weiterhin die Positionierung im gesamten Sektor prägten. Die Rolle des Dollars als führende Währung wurde als unverändert beschrieben, auch wenn die Diskussion über das Risiko einer Entwertung erneut aufflammte.
Safe-Haven-Strategien: Gold und Bitcoin
Wir sind der Ansicht, dass Derivatehändler Long-Positionen in Gold- und Bitcoin-Kontrakten priorisieren sollten, um von zunehmenden Befürchtungen einer Dollar-Entwertung zu profitieren. Da die Goldpreise wiederholt die Unterstützung oberhalb der Marke von 2.500 US-Dollar je Unze testen und Bitcoin seine starke Dynamik beibehält, fungieren diese Alternativen als zentrale sichere Häfen. Der Kauf von Call-Optionen auf Gold-ETFs sowie auf Bitcoin-Futures ermöglicht es uns, dieses makrogetriebene Aufwärtspotenzial mitzunehmen und das Risiko zugleich klar zu begrenzen.
Absicherungen im Tech-Sektor und Rotation in Value
Auf der anderen Seite sollten wir in den kommenden Wochen unsere Technologie-Exposure absichern oder Put-Optionen auf den Nasdaq 100 erwerben. Globale Tech-Aktien zeigen eine klare Anfälligkeit, belastet durch wackelige Unternehmensupdates in Asien und prominente Aktienverkäufe. Bear-Put-Spreads auf große Tech-Namen helfen uns, von dieser Abwärtsdynamik zu profitieren, ohne für hohe implizite Volatilität zu viel zu bezahlen.
Abschließend empfehlen wir, value-lastige Märkte wie den FTSE 100 als stabile, rohstoffgestützte Long-Chancen in den Blick zu nehmen. Historisch gesehen outperformen solche wertorientierten Indizes Tech-lastige Benchmarks, wenn Gold und Energie anziehen – genau diese Rotation sehen wir im August. Bull-Call-Spreads auf diese Index-Futures bieten eine günstigere, defensive Positionierung, während sich globales Kapital vorübergehend aus Wachstumsaktien zurückzieht.
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