EUR/JPY erholte sich nach zwei Verlusttagen und notierte am Freitag im asiatischen Handel nahe 184,50, doch die kurzfristige Tendenz blieb bärisch, da der Kassakurs unter dem Session-VWAP bei 185,50 verharrte. Zusätzlicher Widerstand lag zudem in einem eng gebündelten EMA-Band: Der 9-Perioden-EMA bei 184,64 und der 50-Perioden-EMA bei 184,91 begrenzten die Erholungsversuche kurzfristig.
Technisch verdichtete sich die Kursentwicklung weiter innerhalb eines symmetrischen Dreiecks, mit der oberen Begrenzung nahe 185,90 und der unteren Kante um 183,50. Ein Ausbruch nach oben würde das Bild aufhellen und den Weg zum Allzeithoch bei 187,95 (17. April) öffnen, während auf der Unterseite das Viermonatstief bei 181,87 (16. März) und anschließend das Sechsmonatstief bei 180,81 im Fokus blieben. Die Momentum-Signale waren gedämpft; der 14-Tage-RSI lag mit 46,58 knapp unterhalb der Mittellinie. Die Analyse wurde unter Zuhilfenahme eines KI-Tools erstellt.
Technischer Ausblick und makroökonomische Treiber
Wir sehen, dass sich das EUR/JPY-Kreuz für eine potenziell bedeutende Bewegung „aufwickelt“, da es weiterhin in einem symmetrischen Dreieck feststeckt. Der Kurs wird derzeit zwischen einer Unterstützung um 183,50 und einem Widerstand nahe 185,90 zusammengedrückt. Diese sich verengende Handelsspanne deutet darauf hin, dass das aktuelle Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern in den kommenden Wochen wahrscheinlich aufgelöst wird.
Dieses technische Setup trifft auf ein Umfeld, in dem die jüngsten Inflationsdaten aus der Eurozone für Juni 2026 mit 2,4% leicht über den Erwartungen lagen, was die Europäische Zentralbank zurückhaltender macht, künftige Zinssenkungen zu signalisieren. Diese grundlegende Euro-Stärke liefert ein solides Fundament für eine mögliche Aufwärtsbewegung. Der Markt preist inzwischen bis zum Jahresende weniger als zwei vollständige Zinssenkungen der EZB ein, nach drei noch vor einem Monat.
Demgegenüber hält die Bank of Japan an ihrer vorsichtigen geldpolitischen Linie fest; jüngste Tankan-Umfragedaten zeigten einen leichten Rückgang des Geschäftsklimas. Diese Politikdivergenz – eine zögerliche EZB und eine stabile BoJ – ist ein klassischer Nährboden für erhöhte Volatilität im Währungspaar. Historisch gingen solche Divergenzen häufig größeren Trends in EUR/JPY voraus, etwa der Rallye Ende 2024.
Positionierung und Handelsstrategie
Vor diesem Hintergrund positionieren wir uns für einen bullischen Ausbruch über die Widerstandsmarke bei 185,90. Wir ziehen den Kauf von August-Call-Optionen mit einem Strike um 186,00 in Betracht, um von einer Bewegung in Richtung des April-Hochs bei 187,95 zu profitieren. Diese Strategie ermöglicht eine Partizipation an der Oberseite bei klar definiertem und begrenztem Risiko.
Gleichzeitig ist die Unentschlossenheit, die der RSI anzeigt und der knapp unter der 50er-Mittellinie verharrt, zu berücksichtigen. Um auf die Volatilität selbst zu setzen, könnte ein Long Straddle mit Ende August auslaufenden Optionen eine sinnvolle Strategie sein, da er von einer starken Bewegung in beide Richtungen profitiert. Der jüngste Anstieg der impliziten 1-Monats-Volatilität auf 8,9% deutet darauf hin, dass der Markt ebenfalls beginnt, eine überdurchschnittlich große Kursspanne einzupreisen.
Sollte der Kurs stattdessen unter die Unterstützung bei 183,50 fallen, wäre unsere bullische Einschätzung hinfällig. In diesem Szenario würden wir Put-Optionen einsetzen, um niedrigere Niveaus anzusteuern, konkret das Viermonatstief um 181,87. Dieses Niveau wäre für uns das klare Signal, dass die Verkäufer die Kontrolle über den Markt entscheidend übernommen haben.
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