Die Rupie gab von einem Zwei-Monats-Hoch wieder nach: USD/INR erholte sich auf etwa 94,75, nachdem das Paar in der vergangenen Woche 94,29 erreicht hatte. Festere Ölpreise glichen einen weicheren US-Dollar im Vorfeld des US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag aus. Der US-Dollar-Index (DXY) lag mit rund 98,80 um 0,1% im Minus. Im frühen Handel stieg der MCX-Crude-Future (Kontrakt September 21) um 0,6% auf etwa 8.818 Rupien und markierte damit den höchsten Stand seit dem 22. Mai – ein weiterer Hinweis darauf, welchen Druck höhere Energiekosten auf die Währungen Asiens ohne Japan (AXJ) ausüben können. Brent näherte sich dem Juli-Hoch bei rund 102 US-Dollar; als weitere Marken werden 108/110 und 117 US-Dollar genannt, falls 102 US-Dollar fallen sollten. Zudem wurden die Durchflüsse durch die Straße von Hormus über das Wochenende als gering beschrieben.
Der Fokus richtet sich nun auf den CPI für August und die Konsequenzen für die US-Notenbank (Fed) und das FOMC; das CME-FedWatch-Tool signalisiert eine Wahrscheinlichkeit von 58,4% für eine Zinserhöhung im kommenden Monat. Aus technischer Sicht bleibt USD/INR bei 94,75 unter dem 20-Perioden-EMA bei 95,13, während der RSI nahe 37 liegt. Widerstand befindet sich bei 95,13, Unterstützung wird beim Zwei-Monats-Tief von 94,15 gesehen.
Volatilität und Öldruck auf die Rupie
Wir empfehlen Derivatehändlern, sich auf erhöhte Volatilität im USD/INR-Paar einzustellen, da es um 94,75 notiert und sich von dem jüngsten Tief bei 94,29 erholt. Obwohl der US-Dollar-Index leicht auf 98,80 nachgegeben hat, wirken steigende Energiekosten als deutlicher Gegenwind für die Rupie. Indien importiert historisch mehr als 80% seines Rohöls – jeder anhaltende Anstieg der globalen Ölpreise belastet die Landeswährung entsprechend stark.
Da Brent-Rohöl die Marke von 102 US-Dollar je Barrel testet und technische Analysten mögliche Ziele von 108 bis 117 US-Dollar nennen, raten wir Händlern, sich gegen eine weitere Rupien-Abwertung abzusichern. Der inländische MCX-Crude-Kontrakt sprang zuletzt auf 8.818 Rupien und spiegelt damit ein angespanntes globales Angebot sowie zunehmende geopolitische Spannungen in der Straße von Hormus wider. Bei ähnlichen Energieschocks im Jahr 2022, als Brent die 120-US-Dollar-Marke überschritt, kam es bei der Rupie zu kräftigen, mehrwöchigen Abverkäufen – ein Muster, das sich wiederholen könnte, sollten die Öl-Lieferketten weiterhin gestört bleiben.
Handelsstrategien und Risikomanagement vor den US-CPI-Daten
Für kurzfristige Options- und Futures-Strategien sollte die wichtige dynamische Widerstandszone am 20-Perioden-EMA bei 95,13 eng beobachtet werden. Während der Relative-Stärke-Index bei 37 darauf hindeutet, dass sich das Paar dem überverkauften Bereich nähert, bleibt die fundamentale Grundtendenz weiterhin in Richtung US-Dollar-Stärke ausgerichtet. Wir schlagen vor, bei Rücksetzern in Richtung der zentralen Unterstützung bei 94,15 Long-Positionen in USD/INR aufzubauen oder Call-Spreads zu kaufen.
Die anstehenden US-Inflationsdaten am Freitag sind ein wesentliches Risikoereignis, das die Zinserwartungen voraussichtlich neu ausrichten wird. Derzeit zeigt das CME-FedWatch-Tool eine Wahrscheinlichkeit von 58,4% für eine Zinserhöhung der Fed im nächsten Monat – ein Spiegel anhaltender Inflationssorgen. Wir empfehlen, die Positionsgrößen bis zur Veröffentlichung konservativ zu halten, da ein höher als erwarteter Inflationswert das Paar leicht über den Widerstand bei 95,13 treiben könnte.
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