Der neuseeländische Dollar legte am Freitag gegenüber dem US-Dollar um mehr als 0,30 % zu, doch die Gewinne bröckelten, während NZD/USD nahe der Marke von 0,5800 verharrte. Das Währungspaar notierte bei 0,5789, nachdem es sich von einem Tagestief bei 0,5767 erholt hatte, und drückte in Richtung des 50-Tage-SMA bei 0,5793, der knapp unterhalb der runden Marke liegt.
Trotz der Erholung im Tagesverlauf blieb die übergeordnete Tendenz abwärtsgerichtet, solange NZD/USD nicht das Hoch vom 29. Mai bei 0,5995 zurückerobert. Der RSI hatte in eine bullische Konstellation gedreht, schwächte sich jedoch ab und näherte sich wieder bärischem Terrain. Ein Ausbruch über 0,5800 würde die 100- und 200-Tage-SMAs, die bei 0,5823 zusammenlaufen, in den Fokus rücken, gefolgt vom Hoch vom 21. Juli bei 0,5874, dann Widerstand bei 0,5900 sowie dem Mai-Hoch knapp unter 0,6000. Umgekehrt würde ein Rückgang unter das Wochentief bei 0,5762 das Tief vom 13. Juli bei 0,5743 anvisieren, danach 0,5700, wobei darunter das Hoch vom 7. Juli bei 0,5672 liegt.
Strategien für Derivatehändler und Marktstimmung
Derivatehändlern ist zu empfehlen, in den kommenden Wochen das Widerstandsniveau bei 0,5800 im NZD/USD eng zu beobachten, da das jüngste Aufwärtsmomentum zu versiegen beginnt. Da das Paar um 0,5789 handelt und damit knapp unter seinem 50-Tage-Durchschnitt (SMA) von 0,5793 liegt, erscheint das unmittelbare Aufwärtspotenzial deutlich begrenzt. Gelingt es dem Paar nicht, diese zentrale Hürde zu überwinden, könnten Short-Delta-Positionierungen oder der Kauf von Put-Optionen ein äußerst attraktives Setup darstellen.
Diese bärische Grundhaltung wird durch die anhaltende geldpolitische Lockerung der Reserve Bank of New Zealand gestützt, in deren Zuge der offizielle Leitzins deutlich von seinem früheren Hoch bei 5,5 % gefallen ist. Historisch haben vergleichbare Zinssenkungszyklen häufig zu einer längeren Abwertung des Kiwi geführt und die Währung nicht selten innerhalb eines Quartals um mehr als 8 % gegenüber dem Greenback nach unten gezogen. Die aktuelle Stimmung an den Derivatemärkten spiegelt dies wider: Das Open Interest in Put-Optionen übersteigt inzwischen das in Call-Optionen im Verhältnis von drei zu zwei, da sich Marktteilnehmer gegen weiteres Abwärtspotenzial absichern.
Risikomanagement und technische Marken im Blick
Für das Risikomanagement sollte ein Bruch unter das Wochentief bei 0,5762 ins Visier genommen werden, der voraussichtlich Stop-Loss-Orders auslösen und den Kurs in Richtung 0,5743 und 0,5700 treiben dürfte. Auf der anderen Seite sollten Short-Positionen abgesichert werden, indem Stop-Loss-Marken gesetzt oder schützende Call-Optionen knapp oberhalb der 100- und 200-Tage-SMAs bei 0,5823 erworben werden. Die Nutzung dieser klaren technischen Begrenzungen hilft, das nachlassende Momentum, auf das der Relative-Stärke-Index hinweist, kontrolliert zu managen.
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