Ein EWP-Update (Elliott Wave Principle) vom 9. Juni zum Halbleiterindex (SOX) erklärte, die rote Welle iii sei nach dem Überschreiten des 161,80%-Niveaus bei 13.336 US-Dollar um 662 Punkte abgeschlossen; anschließend verwies es auf eine rote W-iv-Pause um 10.185 US-Dollar, abgeleitet aus 9.523 US-Dollar plus 662 Punkte, innerhalb einer breiteren Zone von 10.390 bis 11.490 US-Dollar. Ergänzend hieß es, eine rote W-v-Bewegung stehe noch aus, mit Ziel 15.000 US-Dollar +/- 1.000 US-Dollar. Seither markierte der SOX am 9. Juni bei 11.794 US-Dollar ein Tief, bevor er am 22. Juni bei 14.655 US-Dollar ein Hoch erreichte – damit blieb der Rahmen, der neben EWP auch Vorwärtsrenditen berücksichtigt, mit der folgenden Kursentwicklung im Einklang.
Die Korrektur erreichte die genannten Niveaus, wurde jedoch als zu kurz eingestuft, um als rote W-iv mittleren Grades zu gelten, was eine Neulabelung um einen Wellengrad nach sich zog: Das Hoch vom 22. Juni wird nun als rote W-iii gezählt, und die rote W-iv wird als laufend beschrieben – mit einem anvisierten Zielbereich von 10.870 bis 11.765 US-Dollar. Vom Hoch aus wird die Abwärtsbewegung als fünf Wellen für die graue Welle a/i gezählt, während eine dreiteilige Gegenbewegung (orange W-a, b, c) im Gange ist, mit einem gängigen c=a-Referenzpunkt an einem Gap bei 14.472 US-Dollar; von dort wird die nächste Abwärtsstrecke grob in Richtung 12.000 bis 12.900 US-Dollar projiziert – abhängig davon, ob W-c/iii dem 1,618-Fachen von W-a/i entspricht oder diese Länge spiegelt. Sollte 14.472 US-Dollar nicht erreicht werden, bevor das aktuelle Tief unterschritten wird, würde dies darauf hindeuten, dass die graue W-b/ii vorzeitig endete. Die bisherige Zielarbeit wird als „6 von 8 Zonen getroffen“ beschrieben; die Zone der grauen W-c/iii wird weiterhin erwartet, nachdem die Zone der grauen W-b/ii erreicht wurde.
Ausblick für den Halbleiterindex und Handelschancen
Wir gehen davon aus, dass der Halbleiterindex (SOX) am 22. Juni seinen Hochpunkt erreicht hat und sich nun in einer Korrekturphase befindet, die spezifische Chancen für Trader eröffnet. Diese Einschätzung wird durch jüngste Daten gestützt – unter anderem durch einen in der vergangenen Woche veröffentlichten, schwächer als erwarteten Ausblick eines großen Speicherchip-Herstellers für das dritte Quartal 2026. Das Muster entspricht einem normalen Rücksetzer innerhalb eines übergeordneten Aufwärtstrends – ähnlich wie im Zyklus 2021, bevor die nächste größere Aufwärtsbewegung einsetzte.
Kurzfristig erwarten wir eine technische Erholung in Richtung 14.472 US-Dollar, um ein jüngstes Kursgap zu schließen. Diese temporäre Stärke macht es aus unserer Sicht unklug, derzeit aggressive Short-Positionen aufzubauen. Die implizite Volatilität von SOX-Optionen ist bereits um 15% gegenüber den Juni-Tiefs gestiegen – ein Hinweis darauf, dass der Markt beginnt, den bevorstehenden Rückgang einzupreisen.
Strategie und taktische Positionierung
Unsere Strategie besteht darin, darauf zu achten, dass diese Erholung in der Nähe der Zielzone um 14.472 US-Dollar an Schwung verliert. Eine Umkehr in diesem Bereich wäre der Auslöser, um bärische Positionen zu eröffnen – etwa durch den Kauf von Puts mit Laufzeit bis August 2026. Das passt auch zum jüngsten Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe, der auf eine Abschwächung bei neuen Technologieaufträgen hindeutete.
Sobald die Erholung scheitert, erwarten wir die nächste Abwärtswelle mit Ziel 12.000 bis 12.900 US-Dollar. Unsere Zuversicht ist hoch, da dieser Elliott-Wave-Ansatz in diesem Index 6 der letzten 8 wichtigen Wendepunkte korrekt identifiziert hat. Derivate-Positionen sollten so strukturiert werden, dass sie von dem erwarteten Rückgang bis Ende Juli oder August profitieren.
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