什么是风险评分？
在下第一笔交易之前，最自律的交易者会先问一个很多新手往往忽略的问题：我正在承担多大风险？可量化的答案通常从风险评分开始。
风险评分是衡量交易风险水平的数字指标，范围为0（低风险）至10（高风险）。它为交易者、投资者与投资组合经理提供一种标准化方法，用于在任一时点量化并沟通某一持仓、策略或账户的风险特征。
风险评分将原本较主观的风险判断转化为可执行的数字，便于跟踪、对比与管理。
风险评分如何确定？
风险评分通常由多项风险变量综合评估而得出：
标的波动率
价格波动剧烈且频繁的资产（例如小众外汇货币对、波动较大的指数或杠杆化产品）通常对应更高的风险评分；而主要货币对或大型蓝筹股等流动性较好、价格相对稳定的品种，风险评分通常更低。
波动率：指价格在一定时间内上下波动的幅度与频率，波动越大，短期亏损的不确定性越高。
使用的杠杆水平
杠杆越高，相对于投入本金的潜在亏损越大，风险评分也越高。对高波动标的使用高杠杆（如差价合约交易），可能使风险评分快速接近上限。
杠杆：指用较少的保证金撬动更大名义本金的交易机制，会放大收益，也会等比例放大亏损。差价合约（CFD）：一种不实际交割标的资产、仅结算价格差的衍生品交易方式，通常采用保证金与杠杆交易。
仓位规模相对于账户资金
当单笔仓位占账户权益比例过高时，账户整体风险会明显放大。风险评分模型通常会对过度集中的大仓位给予更高分值，以反映单一交易对账户净值的影响更大。
账户权益：账户总价值，通常等于账户余额加上未实现盈亏（浮动盈亏）。
未平仓头寸之间的相关性
同时持有多个高度相关的品种，风险会叠加并集中，而不是分散。合理的风险评分会纳入相关性因素，以更准确反映投资组合层面的真实敞口。
相关性：衡量两个品种价格同向或反向变动程度的指标。敞口：指对某类市场风险的实际暴露程度。
风险评分为何对交易策略重要
-
设定客观的风险边界——预先设定最高风险评分，可在强烈看法驱动、情绪更容易影响仓位决策时，避免过度暴露风险。
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便于持续评估策略稳定性——长期跟踪每笔交易的风险评分，有助于识别规律，例如风险评分偏高是否更容易出现在亏损阶段，从而改进决策。
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支持账户层面的整体管理——在账户维度查看风险评分，可实时把握所有未平仓头寸的总风险敞口。
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提升跟单交易的透明度——风险评分可让跟随者快速、标准化地了解其资金所承担的风险水平。
风险评分的实际含义——区间代表什么
| 风险评分 |
风险画像 |
典型特征 |
| 0 – 2 |
极低 |
现金、国债、几乎不使用杠杆 |
| 3 – 4 |
低至中等 |
主要外汇货币对、低杠杆、严格风控 |
| 5 – 6 |
中等 |
指数CFD、中等杠杆、相对分散的敞口 |
| 7 – 8 |
高 |
高波动品种、较高杠杆、仓位集中 |
| 9 – 10 |
极高 |
小众货币对、最高杠杆、分散度较低 |
风险提示：差价合约（CFD）交易风险较高，可能不适合所有投资者。亏损可能超过初始入金。交易前请充分理解相关风险。
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