什么是反向相关？
反向相关（又称负相关）是指两类资产价格走势通常相反的关系：一种资产上涨时，另一种往往下跌，反之亦然。交易者与投资者关注反向相关，因为它有助于分散配置（把资金分配到不同资产以降低单一资产波动影响）、对冲（用另一笔交易抵消部分风险）、以及理解不同市场之间的联动机制。
相关性如何衡量
相关性通常用相关系数表示，取值范围为-1到+1。-1表示完全反向相关（两种资产始终相反方向变动），0表示无明显相关（走势之间缺乏稳定关系）。在实际市场中，相关系数多处于两者之间，并会随时间变化。
示例与用途
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部分货币对（外汇市场中两种货币的汇率组合）与大宗商品（如原油、黄金等标准化商品）可能呈现反向走势特征。
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某些避险资产（在市场不确定性上升时更容易被资金买入、价格相对抗跌的资产）可能在风险资产（受经济与市场情绪影响更大、波动更高的资产）下跌时上涨。
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交易者会利用反向相关进行对冲或平衡敞口（控制某类资产价格变动带来的净风险暴露）。
相关性可能失效
反向相关的重要风险在于：资产之间的关系并非固定不变。平时通常反向波动的两个市场，在压力时期可能转为正相关（同向波动），例如在流动性紧张或恐慌情绪蔓延时，多类资产可能同步下跌。若仅依赖历史相关性而不持续跟踪，可能导致风险超预期，因此应定期复核相关性变化。
谨慎使用相关性
风险提示：差价合约（CFD，指不实际交割标的资产、仅结算价格差额的杠杆衍生品）交易风险较高，可能不适合所有投资者。亏损可能超过初始入金。交易前请充分理解相关风险。
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