什么是基本面分析？
基本面分析是一种评估资产或市场价格的方法，侧重影响价值的宏观经济与企业经营等基础因素，不主要依赖价格走势图。它会研究决定价值的关键力量，例如利润（企业在一定期间内扣除成本后的净收益）、宏观经济数据（反映经济运行状况的统计指标）以及行业景气度（行业需求与供给变化带来的周期性强弱）。目的在于判断资产价格是否与其内在价值（基于经营与经济基本事实估算的合理价值）相匹配。
基本面分析关注什么
针对公司，基本面分析主要看财务报表（记录企业资产负债、经营成果与现金流的会计报表）、盈利能力（企业产生利润的能力）、管理层质量（管理团队的能力与治理水平）以及竞争地位（在行业中的市场份额与竞争优势）。针对货币或一个经济体，则重点考虑利率（资金借贷成本与货币政策的重要传导变量）、通胀（物价总体水平持续上升导致购买力下降）、经济增长（通常以GDP增速衡量）与就业（劳动力市场强弱，如失业率等指标）。综合这些信息，分析师判断资产相对当前价格是否被低估（市场价格低于其合理价值）或高估（市场价格高于其合理价值）。
基本面分析 vs 技术分析
| 维度 |
基本面分析 |
技术分析 |
| 关注点 |
内在价值及其驱动因素 |
价格与成交量（一定时期内的交易规模）形态 |
| 主要依据 |
财务数据、宏观经济数据 |
K线图等图表与技术指标（由历史价格/成交量计算的统计信号） |
| 常见周期 |
中长期 |
短期至中期 |
基本面分析的局限
基本面分析依赖数据与假设，而数据可能修正、假设也会随环境变化而失效；即使分析逻辑充分，若外部条件改变，结论仍可能出现偏差。市场也可能在较长时间内偏离基本面所指向的合理价值，这往往由市场情绪（投资者整体乐观或悲观的心理预期）与资金流动（资金持续流入或流出带来的供需变化）推动。将分析结果当作确定结论，而不是基于信息作出的判断，容易导致过度自信与决策失误。
基本面分析的作用
基本面分析有助于交易者理解推动资产价值的原因，为仅看走势图难以提供的背景信息提供补充。许多人会与技术分析结合，分别解决“为什么”（价值驱动）与“何时”（入场与退出时点）的问题。
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