据福克斯新闻报道，美国总统唐纳德·特朗普周日表示，他不排除在中期选举前对伊朗发动进一步打击的可能性。他称预计战争将“很快”获胜，并将这一结果与油价下跌联系起来，认为原油价格将“大幅”回落至冲突爆发前的水平。特朗普还重申不会允许伊朗获得核武器，并将核威慑描述为美国目标的核心。
另据消息来源，伊朗波斯湾海峡管理局（PGSA）向船东发出警告，要求不要使用穿越波斯湾和霍尔木兹海峡的“未经授权”航线，并表示未遵守规定的航运公司将面临后果。市场方面，截至发稿，西得克萨斯中质原油（WTI）当日上涨0.72%，报92.00美元/桶。
能源市场波动性面临上行
在WTI原油徘徊于92.00美元/桶附近、且相关表态持续升温的情况下，我们必须为未来数周市场波动性显著上行做好准备。鉴于霍尔木兹海峡航运通道面临威胁——全球约20%的液态石油经由该海峡运输——短期供应中断是高度可信的风险。我们建议买入WTI短期限看涨期权，以在一旦军事行动展开引发价格上冲时把握潜在收益。
在以往中东局势升级（例如2022年的地缘政治冲击）期间，全球原油基准价格曾迅速飙升至接近每桶139美元。若美国实施进一步打击，我们预计WTI可能快速测试100美元/桶的阻力位。交易者可考虑采用牛市看涨价差（bull call spread）以降低期权权利金成本，同时参与快速上行动能。
不确定性下的策略性交易
另一方面，我们也必须为局势迅速缓和、推动油价回落至基准水平的情形做好准备。为对冲突发降温风险，我们建议使用买入跨式宽跨（long strangle）策略，以在价格向任一方向出现极端波动时获得收益。能源衍生品隐含波动率仍在调整之中，这意味着此类双向期权策略目前仍相对具备成本优势。
此外，我们还需关注海运航运板块，因为海湾地区的威胁警告很可能推升保险费率与油轮运价。交易海运运费期货衍生品，或买入能源权重较高指数的看涨期权，可作为利用运输瓶颈的替代路径。我们将持续跟踪每日油轮通行量，以评估上述航运警告对现实物流的实际影响。
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