周五公布的美国CPI数据将左右美联储在9月16日的利率决议；此前8月非农就业新增16.2万人出现反弹，将加息概率推升至59%。若通胀读数更为坚挺，将进一步夯实加息25个基点的预期并提振美元；若CPI偏软，则可能令货币政策维持观望并对美元构成压力。受收益率上行影响，金价已回落至4,400附近，交易员重点关注50日简单移动均线（SMA）4,350及4,310支撑位；若有效跌破，市场关注焦点将转向4,200。
欧洲方面，鉴于能源成本推动通胀仍高于3%，欧洲央行预计将于周四加息25个基点至2.5%，但市场对12月前是否继续收紧存在分歧。EUR/USD在20日与200日SMA之间反复震荡，目前略高于1.1600；若进一步上行，1.1710将进入视野；若跌破50日SMA，则短线形势将转弱。其他市场方面，随着美伊紧张局势升级以及OPEC+维持10月产量不变，WTI原油升破92.00；尽管其将需求增速预测下调至日均58万桶。上方阻力位看向94.60，进一步为99.00；而要确认下行，则需跌破200日SMA的80.40。
关键央行决议与经济数据前的交易策略
我们建议衍生品交易者在周五美国CPI公布及9月16日美联储议息会议前，为黄金可能出现的剧烈波动做好准备。当前加息概率为59%，若通胀数据偏热，美元大概率走强，并可能推动金价跌破其50日简单移动均线4,350。为管理该风险，我们建议运用看跌期权对冲金价下探4,310支撑位的风险；或在数据降温引发反弹的情景下，于当前4,400附近配置看涨期权以把握反弹机会。
对外汇与大宗商品市场的影响
欧元方面，在欧洲央行本周四准备将利率提高至2.5%之际，应重点关注1.1600关口。尽管通胀仍高于3%，但欧元区工资增速放缓至4%以下，意味着本次可能是欧洲央行年内最后一次加息。我们预计拉加德若释放鹰派信号，或推动EUR/USD上探1.1710阻力位；若其强调经济下行风险，则该汇价更可能跌破50日均线。
原油市场方面，我们建议交易者顺势跟随WTI原油在92.00上方的上行动能。鉴于霍尔木兹海峡承担全球约20%的石油液体运输量，美伊海军冲突对全球能源输送构成显著威胁。我们认为建立多头仓位以94.60为目标、并有望上探99.00心理关口具有较强逻辑，同时应将严格止损设于200日均线80.40下方。
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