USD/JPY周一走高，抵消了周五强劲上影线所体现的初步利空信号；当时汇价在157.52斐波那契阻力附近出现潜在“多头陷阱”。本轮反弹回测并突破157.52，该水平对应160.39/152.88下跌段的61.8%回撤位，并与30日均线重合。若实现明确有效上破，将打开再度上攻200日均线158.40的空间，进一步阻力位关注158.05及158.62。
日线指标有所改善：RSI回升并上穿中性区域，10日均线与20日均线形成偏多排列，且周线“看涨吞没”形态提供支撑。但随机指标处于超买区以及14日动量仍在负值区间，提示上行可能面临阶段性阻力。下行方面，156.64（50%回撤位）在20日均线加持下已转为支撑，同时关注157.00、155.75及155.28。受日本央行上周偏鸽的加息以及美联储在自2023年以来首次加息后释放偏鹰信号、并指向潜在紧缩周期影响，日元延续弱势。
Trading Outlook and Technical Levels
我们建议衍生品交易者为未来数周USD/JPY延续上行做好准备，因多头正在重新站稳脚跟。该货币对近期已重新站上关键支撑156.64，并正在测试重要的斐波那契阻力157.52。若该水平被干净利落地上破，预计将为上探200日均线158.40打开通道。
支撑上述判断的是，近几周日元兑美元累计贬值约3%。日线技术指标正转向明显利多，RSI重新回到50中性线上方。此外，强劲的周线看涨吞没形态表明买盘动能正在快速增强。
Options Strategy and Fundamental Drivers
就期权策略而言，我们倾向于买入短期限看涨期权，目标指向158.40至158.62阻力区间。风险控制上，若汇价回落并跌破关键支撑156.64，应触发止损或平掉多头仓位。尽管随机指标超买提示可能出现短线回撤，但主导性的上行动能预计将对下行形成保护。
基本面上，这一偏多立场得到日本央行近期偏鸽加息的支撑——该举措对日元提振有限。与此同时，美联储的偏鹰立场及其自2023年以来首次加息的决定提振了美元。收益率利差的扩大，使得未来数周做多美元的衍生品策略吸引力显著提升。
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