美国总统唐纳德·特朗普在其社交媒体平台发文称，目前并未就与伊朗伊斯兰共和国进行任何谈判或对话，亦无相关安排。他补充称，海上封锁仍在全面执行并持续生效，同时霍尔木兹海峡保持开放并正常通航；特朗普还表示，所有水雷均已被清除或引爆。
另据 Politico 报道，特朗普政府正在加大对伊朗的经济施压力度。半岛电视台援引一名美国官员称，白宫认为其就与德黑兰谈判问题的表态并不矛盾，并表示曾进行过积极讨论；同时还报道，特朗普选择等待，直至伊朗“准备好达成协议”。
能源市场的地缘政治风险
我们认为，由于持续的海上封锁，全球能源市场正在积累显著的地缘政治风险溢价。鉴于霍尔木兹海峡每日处理约2,000万桶原油——接近全球液体石油消费量的20%——任何突发摩擦都可能对供应链造成严重扰动。我们建议衍生品交易者在未来数周为布伦特与WTI合约的波动率上行做好配置，以应对波动显著抬升的市场环境。
应对波动加剧的衍生品策略
为把握上述不确定性，我们建议买入虚值布伦特原油看涨期权，以对冲油价突发上冲风险。历史上，在海上对峙等紧张情势急剧升温期间，原油期权隐含波动率往往上升25%至40%，从而迅速推高期权权利金。采用买入跨式（long straddle）策略同样具备较高可行性：无论结局是冲突升级还是意外出现外交突破，只要价格出现任一方向的剧烈波动，该策略均可受益。
历史数据显示，即便是该地区对航运的轻微威胁（例如2019年的油轮事件），也可能引发原油价格当日盘中即刻上跳4%至5%。在美国加大经济施压同时排除短期内立即对话的背景下，报复性事件发生的风险仍处于异常高位。我们亦应考虑买入黄金以及VIX指数的看涨期权，以对冲更广泛投资组合在风险偏好骤降（risk-off）情形下的突发冲击。
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