周一欧洲早盘，AUD/USD在连续两天回落后于0.7170附近企稳。澳元获得支撑，主要因为市场预期美国与伊朗可能达成协议，避险需求降温。报道指出，两国正朝向一项以延长60天停火为基础的协议推进。按该框架，霍尔木兹海峡将重新开放；伊朗将清除水雷并允许航运自由通行；美国则会解除对伊朗港口的封锁。
不过，澳元兑美元前景仍承压。原因是澳洲较疲弱的就业数据削弱了市场对澳洲储备银行（RBA，澳洲央行）进一步“收紧货币政策”（即加息或减少资金供应）的预期。澳洲4月失业率从3月的4.3%升至4.5%，创约四年半新高；Westpac的市场定价显示，RBA下次会议加息的“隐含概率”（从市场价格推算出来的机率）从数据公布前的13%降至3%。美元方面则因美国通胀依旧偏高而获得支撑，CME FedWatch工具显示，联邦储备局（Fed，美国央行）在年底前加息25个基点（即0.25个百分点）的概率接近41.0%。
地缘政治进展与AUD/USD短线波动
目前观察到AUD/USD在0.7170附近获得暂时支撑，主要来自地缘政治利好。美国与伊朗潜在协议降低了市场对美元的“避险需求”（资金在不确定时流向相对安全资产的需求），让澳元得到小幅提振。这种短线走强为交易者带来值得关注的走势变化。
拟议中的60天停火与重开霍尔木兹海峡，属于典型的“风险偏好回升催化剂”（risk-on：市场更愿意买入股票、商品和高息货币等风险资产），短期可能推高澳元。若协议正式公布，市场对地缘风险重新定价，汇价或快速上行。但这类强势可能难以持久，也可能提供逢高卖出的机会。
影响AUD/USD的基本面与技术因素
从基本面看，澳元前景转弱，尤其在最新就业报告后更明显。失业率意外升至4.5%这一多年高点，几乎让RBA短期加息的可能性大幅下降。与此同时，美国联储仍保留进一步收紧的空间，这种“货币政策分化”（两国央行政策方向不同）对该货币对构成偏空因素。
另外，铁矿石（澳洲最关键出口商品）价格近期走软；在担忧全球工业需求的情况下，价格跌破每吨100美元。历史上，“偏鸽派的RBA”（鸽派：更倾向降息或维持低利率以支持经济）叠加大宗商品走弱，往往会压制澳元；类似情况在2023年末也出现过，并导致AUD/USD出现较长时间的下行趋势。
反过来，美元的支撑仍较稳固，原因是通胀黏性偏强。上周公布的4月核心PCE（Core PCE：剔除食品与能源后、被联储视为更能反映趋势的通胀指标）同比为3.1%，使联储再次加息的可能性仍在。CME FedWatch给出的年底前加息概率约41%，反映市场情绪仍偏向美元，也限制了美元明显下跌空间。
