在美联储以9比3的投票结果维持利率不变后，澳元收复早先部分跌幅，其中三位政策制定者持反对意见、主张加息25个基点。AUD/USD交投于0.6950附近，跌0.32%；尽管决议出炉，该货币对仍处于弱势。
在声明中，美联储表示经济活动继续以稳健步伐扩张，但由于中东冲突，不确定性仍处于高位。声明还提到生产率增长强劲、资本投资稳健，就业增幅与劳动力供给增长大体一致，失业率基本持平。本次按兵不动的决定伴随三位反对票：克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）、明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）以及达拉斯联储主席洛里·洛根（Lorie Logan）均倾向加息25个基点。市场同时等待美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的新闻发布会。
衍生品策略与AUD/USD波动率展望
我们认为，在美联储分歧性按兵不动之后，衍生品交易者应为未来数周AUD/USD波动加剧做好准备。鉴于三位鹰派反对者推动加息，整体偏向仍指向美元走强。我们建议买入短期限澳元看跌期权（AUD put），以对冲汇价可能跌破关键0.6900支撑位的风险。
关键价位、宏观驱动与交易战术
历史上，0.7000关口一直是澳元的重要心理阻力位，自2023年初以来多次限制主要反弹。当前，澳大利亚消费者通胀仍较为粘性，约在3.8%附近，使澳洲联储将现金利率维持在4.35%的高位。不过，只要美联储仍释放进一步收紧的威胁，利差优势依然偏向美元。
中东地缘政治紧张局势持续推动避险资金流入美元，使对大宗商品更为敏感的澳元处于防御状态。美国上季度资本投资强劲增长2.4%，表明美国经济能够较为轻松地承受更高利率环境。交易者可在AUD/USD反弹至0.6980附近时逢高做空，目标指向回落至0.6800。
我们必须密切关注美联储主席凯文·沃什即将召开的新闻发布会，以捕捉任何未来进一步收紧的线索。若其表态更偏向三位反对者的鹰派观点，当前处于8.2%低位附近的AUD/USD期权隐含波动率很可能快速上行。在方向尚不明朗时，运用期权跨式策略（straddle）或是把握不确定性的较优方式，避免过早押注单一方向。
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