澳元周一在0.7060附近交投于美元兑澳元汇率，结束此前连续六周上涨走势并小幅回落，市场在周二澳大利亚储备银行（RBA）利率决议前进行仓位调整。市场普遍预计现金利率将维持在4.35%不变，此前该利率已自3.60%上调（加息路径延续至2026年）；同时随附的《货币政策声明》将发布更新后的宏观预测，央行行长米歇尔·布洛克（Michelle Bullock）也将于决议后不久发表讲话。
美国方面，7月非农就业人数减少2.3万人，显著低于市场预期的增加8万人；由于劳动力规模收缩，失业率小幅回落至4.1%。上述数据在周三美国消费者物价指数（CPI）公布前对市场9月美联储加息预期形成抑制。澳元/美元短线技术面维持温和偏多：汇价报0.7063，高于20周期简单移动均线（SMA）0.7050及100周期SMA 0.7007；相对强弱指标（RSI）接近59，显示动能仍较为稳固。上方阻力位分别位于0.7064与0.7070，下方支撑位位于0.7057与0.7054。
RBA Decision and Volatility Strategies
鉴于澳洲联储预计于明日将利率维持在4.35%不变，我们建议衍生品交易者将关注点放在短期限隐含波动率上。在布洛克行长新闻发布会前买入澳元/美元跨式（Straddle）或宽跨式（Strangle）策略，若其措辞释放更偏鹰派的政策信号，可能获得较佳回报。历史数据显示，在以往澳洲联储预测更新发布时，超预期的政策表述可能在单个交易时段触发超过80点（pips）的快速波动。
US CPI Outlook and Trading Opportunities
展望周三美国CPI公布，若通胀数据高于预期，需警惕汇率趋势出现反转。考虑到7月美国就业意外减少2.3万人，任何“超预期偏热”的CPI读数都可能显著重新点燃市场对美联储加息的押注。交易者可通过买入虚值（OTM）澳元/美元看跌期权（Put），并选择两至三周到期，以对冲澳元可能出现的突然下跌。
从技术面看，澳元/美元目前仍守在20周期均线0.7050略上方。我们建议在0.7070这一近端阻力位略上方设置止损触发买入单（Stop-entry buy），以捕捉潜在向上突破行情。相反，若跌破100周期均线0.7007，将使偏多趋势失效，并更有利于建立期货短仓。
未来数周，美澳收益率利差仍将是衍生品市场的核心驱动因素。若澳大利亚通胀保持粘性而美国劳动力市场持续降温，掉期市场可能会重新计入澳洲联储在今年晚些时候加息的定价。我们可通过构建澳元牛市看涨价差（Bull-call spread）把握上述分化，目标指向9月0.7200水平。
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