AUD/USD周五在美国就业报告强于预期后，早盘一度下探至0.7173，随后因美元未能延续初始涨势而反弹走高。该货币对一度交投于0.7206附近，接近5月15日以来的水平，尽管数据强化了市场对美联储在9月15-16日会议加息的预期。美国8月非农就业人口增加16.2万，显著高于预期的5.6万；7月数据从此前公布的减少2.3万修正为增加2.1万；失业率维持在4.1%。
数据公布后美元的反弹动能逐步消退，美元指数（DXY）在触及99.36后回落至约99.10。CME FedWatch工具显示的定价指向加息概率约为60%，高于数据发布前的50%；市场关注焦点转向下周美国CPI与PPI，以寻找进一步方向指引。澳大利亚方面，澳元支撑来自澳洲联储（RBA）偏鹰派的政策立场、通胀持续高于2%-3%目标区间以及二季度经济增长韧性；下周将公布9月消费者通胀预期，同时中国通胀与贸易数据亦成为重要变量。
AUD/USD的策略性期权交易思路
我们建议衍生品交易者通过短期限看涨期权（call）在AUD/USD上构建多头敞口，以捕捉汇价当前向上动能并指向0.7250阻力位。尽管强劲的美国就业报告将9月加息预期推升至60%，但美元未能守住涨幅，反映其内在动能偏弱。澳元的持续强势则得到澳洲联储偏鹰立场的支撑，且国内通胀仍顽固高于2%的目标水平。
为应对下周美国CPI与PPI发布，我们建议部署买入跨式（long straddle）策略，以从预期的显著波动中获利。历史数据显示，美国通胀数据意外往往在公布当日推动AUD/USD波动超过80至100点（pips）。同时，买入到期日在9月15-16日美联储会议之后的看涨与看跌期权，可在政策立场更趋激进的情形下为组合提供对冲保护。
中国数据与风险管理要点
鉴于澳大利亚对中国出口近期年度规模超过1700亿美元、对澳元估值影响显著，我们亦需密切跟踪即将公布的中国贸易与通胀数据。若北京方面出现积极的经济意外，或将进一步放大AUD/USD上行弹性，使短期限障碍期权（barrier options）成为具备较高收益潜力的策略选择。反之，我们应保持严格的风险管理边界，对冲中东地缘政治紧张可能引发的大宗商品价格突发下跌风险。
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