周三欧洲时段，澳元兑日元上涨0.13%，报约114.30，随后AUD/JPY报114.18。此前，7月通胀数据强化了市场对澳大利亚储备银行（RBA）政策进一步收紧的预期。整体CPI同比增长3.5%，较6月的3.8%有所回落，但高于市场一致预期的3.3%；剔除波动项后的截尾均值（trimmed mean）CPI为3.6%，亦高于预期的3.5%。数据公布后，市场对RBA在9月28—29日会议加息的定价概率由10%上调至32%；7月会议纪要显示，多位董事会成员认为，若通胀上行风险兑现，加息“极有可能”。
日元兑澳元走弱，但在对日本央行（BoJ）可能于9月会议加息的预期支撑下，其表现仍优于其他主要货币。技术面看，交叉盘维持在20周期指数移动平均线（EMA）113.09上方，相对强弱指数（RSI）为62.38；上方阻力区间位于114.66—114.93。澳大利亚CPI由澳大利亚统计局（ABS）按月发布，并自2024年4月起由季度口径转为月度口径；同比指标为参考月份与上年同月对比。
AUD/JPY 技术面强势与短线交易机会
我们认为AUD/JPY在114.18附近交易，显著高于其20日移动均线113.09，体现出强劲的上行趋势。该走势发生在澳大利亚7月通胀同比回升至3.5%并超出3.3%预期之后。我们预计，这一高于预期的通胀数据将在未来数周内对澳元形成支撑。
我们建议交易者通过买入短期限看涨期权（call options）把握这轮上行动能。当前RSI为62.38，表明市场在进入超买区间前仍有一定上行空间。不过，需要重点关注114.66至114.93的阻力带，届时卖盘可能介入。
利率预期与风险管理策略
鉴于市场仅计入9月加息32%的概率，相关衍生品合约目前可能存在低估。我们可通过交易利率期货提前布局潜在的25个基点加息情景。历史经验显示，类似的央行预期快速再定价，往往会触发价格的快速上行。
同时需密切关注日本央行动向：若市场对其9月加息预期升温，可能推动日元走强。为对冲日元突然大幅走强带来的风险，我们应采用有限收益的看涨价差（capped call spreads）策略，在捕捉收益的同时，将突发行情下的风险敞口控制在可承受范围内，从而保护本金并降低市场急转对组合的冲击。
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