EUR/USD在美元走弱背景下的突破策略
我们建议衍生品交易者在EUR/USD触及1.1614后，布局该货币对的持续性突破行情；与此同时，美元指数（DXY）徘徊于99.30附近，接近6月以来的最低水平。鉴于DXY已跌破100这一关键心理关口，历史数据显示，此类下破往往会触发自动化趋势跟随策略的加速抛售。我们可通过买入虚值（out-of-the-money）的EUR/USD看涨期权来利用动量，争取快速上行收益，同时将风险严格限定在权利金范围内。
在市场为9月美联储按兵不动定价约70%概率的背景下，与偏鹰派的欧洲央行之间的货币政策分化仍是我们的核心关注点。为此，我们可考虑在EUR/USD上构建牛市看涨价差（bull call spread），在降低期权权利金成本的同时，将未来数周的目标指向1.1700水平。该策略在基本面上也获得支撑：欧元区核心通胀维持在2.5%，令欧洲央行政策制定者在美国劳动力需求降温之际仍面临加息压力。
地缘政治风险与高影响数据事件
不过，我们不能忽视地缘政治的不确定性，尤其是美伊谅解备忘录到期以及霍尔木兹海峡航运受限。为对冲能源驱动型通胀的突然上行，我们建议买入布伦特原油短期限看涨期权，或使用EUR/USD跨式组合（straddle）。历史经验表明，突发的能源冲击往往迅速带动市场对美元的防御性需求回升，从而可能突然逆转欧元近期涨势。
展望周三，欧元区HICP数据与FOMC会议纪要将成为主要市场驱动因素。我们建议围绕这组“双事件”交易，通过买入EUR/USD宽跨式组合（strangle）来受益于隐含波动率的显著扩张。近期交易统计显示，当美国与欧洲的顶级经济数据在同一交易日同步发布时，该货币对的平均真实波幅（ATR）最高可扩大约40%。
周一，EUR/USD在美元企稳后回吐早前涨幅；美元在周初承压后走稳。该货币对在触及1.1614（6月17日以来最高）后回落至1.1580附近；美元指数（DXY）在下探至99.30（6月5日以来最低）后，徘徊在99.57附近。美元表现主要受到近期美联储加息预期降温的影响，同时中东紧张局势带来一定防御性买盘支撑。
市场已不再为美联储9月会议加息定价；CME FedWatch显示，市场认为下月利率维持不变的概率约为70%。近期美国数据显示劳动力需求趋软、消费者支出走弱、通胀压力缓和；而欧洲央行以2%通胀目标为导向，市场普遍预计其将在9月年内第二次加息。另一方面，美伊为期60天的谅解备忘录已于周一到期且未达成长期协议，霍尔木兹海峡航运仍高度受限，令能源引发的通胀风险继续成为焦点。市场注意力转向周三公布的欧元区7月HICP终值数据（预计核心通胀同比确认在2.5%），以及同日发布的7月FOMC会议纪要。
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