欧元/美元升至6月以来最高水平，此前美国财政部表示，将至少把对10年期至20年期以及20年期至30年期等长期名义固定利率附息国债的流动性支持型回购（买回）操作规模扩大一倍。单次操作的最大规模将由20亿美元提高至至少40亿美元，推动长端美债价格上行、收益率下行。该货币对交投于1.1653附近，上涨0.68%；美元指数（DXY）徘徊在99附近，下跌0.65%，并触及6月1日以来最低水平；30年期美债收益率下跌约9个基点至5.20%附近，此前周二一度升破5.30%，为2007年以来最高。
在近期美国经济数据偏弱后，利率预期亦发生调整，市场焦点转向联邦公开市场委员会（FOMC）7月会议纪要。在欧元区，市场普遍押注欧洲央行（ECB）将在9月加息；而7月HICP终值显示，整体通胀环比上升0.2%，核心通胀同比确认在2.5%。欧元由20个欧盟国家使用；2022年欧元占外汇交易额的31%，日均交易量超过2.2万亿美元。欧元/美元约占交易量的30%，其次为欧元/日元4%、欧元/英镑3%和欧元/澳元2%；同时，欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，欧元区四大经济体合计贡献约75%的产出。
美国财政部操作与美元走弱带来的交易机会
我们正看到外汇市场出现显著转向：在美国财政部更为激进的国债回购计划推动下，欧元/美元飙升至1.1653。通过将流动性支持型回购单次规模至少翻倍至40亿美元，美国政府促使30年期收益率回落至5.20%，并令美元走弱。衍生品交易者可顺势布局短期限欧元/美元看涨期权，以把握美元指数走弱（已回落至99）的机会。
欧洲央行加息预期与欧元/美元策略性交易
鉴于市场高度预期欧洲央行将于今年9月加息以应对粘性通胀，欧元的收益率吸引力正在上升。与此同时，偏软的美国经济数据迫使市场参与者下调对美联储进一步加息的预期。政策分化的扩大，使得未来数周建立欧元/美元期货多头头寸成为更具吸引力的策略选择。
我们亦建议在市场等待即将公布的FOMC会议纪要之际，考虑使用牛市看涨价差（bull call spread），以降低波动率成本。从历史来看，欧元/美元长期主导全球外汇交易量，约占日均7.5万亿美元外汇市场的30%，为复杂期权策略提供深度流动性。交易者应在1.1580支撑位附近设置严格止损，以防美联储意外转向鹰派带来的冲击。
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