日本央行可能采取行动推动美元兑日元（USDJPY）大幅下挫，并在今日美国非农就业报告公布前拖累美元指数走低。欧元正朝1.17迈进，欧元兑印度卢比（EURINR）预计在110-110.50区间运行；欧元兑日元（EURJPY）已跌破182，或将下探180。澳元兑美元（AUDUSD）料升向0.73，英镑兑美元（GBPUSD）可能先下探1.3450后反弹；美元兑人民币（USDCNY）正指向6.71/6.70；印度卢比被认为仍有走强空间、或至94后出现反转。
美国国债收益率维持高位且走势平稳，偏向进一步上行；德国国债收益率徘徊于关键阻力附近，若缺乏上行动能或将回落。印度10年期国债收益率有所回落但仍守住支撑位，短期基调保持偏多，尽管中期回调风险仍被提示。股市方面，道指已突破53,000点，若进一步站上54,000点，上看54,500-55,000点；德国DAX目标26,500点；若印度Nifty跌破23,800点支撑，存在下探23,600点风险；日经指数预计下行至62,000点；上证指数受制于4,000点下方，维持在3,850-4,000点区间。大宗商品方面，布伦特与WTI原油分别剑指100美元与95美元；黄金需突破4,600美元方有望上探4,700-4,800美元；白银需上破70美元才可能上看75-80美元；铜价受限于6.50-6.80美元区间；天然气需站上3.00美元才有望指向3.25-3.50美元。
央行与宏观变化后的衍生品持仓建议
我们建议衍生品交易者在未来数周布局日元走强，原因在于市场怀疑日本央行已进行干预。历史上，日本央行的直接干预（例如2022年与2024年创纪录干预，累计动用资金超过600亿美元）往往会引发日元在数周内快速走强。我们建议买入USDJPY与EURJPY的看跌期权（Put），尤其是在EURJPY看似已准备测试180支撑位的情况下。
在今日关键的美国非农就业数据发布前，美元指数表现偏弱，为其他货币的做多机会打开空间。我们建议买入欧元看涨期权（Call），目标指向1.17；并买入澳元看涨期权，目标指向0.73。对于英镑，建议等待先回落至1.3450附近后，再布局看涨期权以博取预期反弹。
鉴于美国国债收益率仍保持稳定且偏多，我们应倾向于在债券期货上采取偏空策略，因为任何价格回落很可能较为短暂。从历史经验看，强劲的美国就业数据往往使收益率维持高位，因此配置国债期货的看跌期权通常更具胜率。但对欧洲债券衍生品需保持谨慎，因为德国收益率面临较强阻力，走势容易反转。
股票、能源与金属的板块策略
在股票衍生品方面，我们观察到欧美强势市场与亚洲指数走弱之间的明显分化。道指突破53,000点释放出强烈的上行信号，或开启向55,000点的趋势性行情，建议以牛市看涨价差（Bull Call Spread）作为优选策略。另一方面，建议在日经指数下行并指向62,000点的背景下买入看跌期权；若Nifty无法守住23,800点支撑，则建议做空Nifty期货。
能源市场释放出强烈买入信号：在全球供应偏紧（类似2023年末出现的供应挤压）驱动下，布伦特与WTI原油分别向100美元与95美元进发。我们建议买入原油期货的看涨期权以捕捉上行动能。对于黄金与白银等贵金属，建议等待分别有效突破4,600美元与70美元后，再建立衍生品多头头寸，以降低假突破风险。
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