澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）预计将于格林尼治时间16:30在去年引入的新发布会模式下接受媒体提问，此前RBA在8月会议上将基准利率维持在4.35%不变。委员会成员延续了此前的暂停按兵不动状态——在今年早些时候连续三次各加息25个基点之后——且本次决定为一致通过。RBA表示通胀仍然过高，截尾均值通胀依旧处于高位，且与3月季度相比变化不大；短期通胀预期虽有所回落，但仍高于此前水平。货币政策被描述为“在一定程度上具有限制性”；劳动力市场仍略显紧俏，领先指标显示短期内仅会有限缓和。RBA称，若上行风险兑现，仍可能再次上调现金利率，其中包括与尚未解决的中东冲突相关的情景：该冲突可能导致通胀高于预测、经济活动弱于预测。
在更新后的预测中，截尾均值通胀预计在2027年中之前仍高于3%，并在2028年初降至2.5%；其路径为：2026年四季度3.3%，2027年四季度2.6%，2028年四季度2.4%。CPI通胀预计在2027年四季度为3.6%，随后在2027年四季度和2028年四季度分别为2.6%和2.4%；GDP增速预测为：2026年至2028年四季度分别为1.4%、1.6%和1.8%；失业率预计分别为4.5%、4.7%和4.8%。现金利率路径假设为：2026年四季度4.4%，2027年四季度4.5%，2028年四季度4.4%。经济预计将于2027年回归均衡；住房市场较预期更为走软，贷款增速料将放缓；澳元兑美元（AUD/USD）最新下跌0.10%至0.7049。
AUD/USD衍生品交易策略
我们建议衍生品交易者在未来数周重点关注澳元兑美元（AUD/USD）的区间震荡策略，因为市场正在消化RBA将利率维持在4.35%的决定。在汇价稳定于0.7049附近的情况下，交易者可考虑在0.7000附近（移动均线共振区）逢低布局。若通胀风险持续，上行期权结构（如看涨价差策略）有望捕捉汇价向0.7145阻力位试探的潜在行情。
在利率互换市场方面，鉴于RBA预计通胀要到2027年末才回到目标中值，我们建议为“更高利率更长时间”（higher-for-longer）的收益率环境进行配置。近期澳大利亚3年期国债收益率已在3.75%附近企稳，表明市场已大幅下调对今年降息的预期。做空短端利率期货，或可在市场向RBA偏鹰立场收敛的过程中获取相对稳健的回报。
通胀风险、能源市场与技术面展望
我们还需监测能源市场，尤其是澳大利亚燃油消费税折扣近期到期，历史上该因素通常会对季度CPI贡献约0.15个百分点。在中东紧张局势持续的背景下，布伦特原油价格围绕每桶80美元波动，令整体通胀面临即时上行风险。交易者可通过在对能源敏感的交叉盘（如AUD/JPY）上运用做多波动率策略来对冲相关风险。
从历史经验看，当RBA维持限制性立场而全球主要央行释放宽松信号时，AUD/USD往往呈现上行偏向，30天期平均涨幅约1.8%。当前，200日简单移动均线位于0.6926，为任何回调提供了坚实支撑。我们建议将止损设在该关键支撑位下方不远处，以降低下行敞口，同时维持偏多的整体判断。
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