AUD/USD 连续第三个交易日走高，亚洲时段交投于 0.7110 附近；在市场对美联储进一步收紧政策的预期降温之际，美元维持偏弱。继 7 月美国非农就业人数意外下滑以及上周消费者价格通胀温和之后，根据 CME FedWatch 工具显示，下一次会议加息的隐含概率已从一个月前的 47% 下滑至 35%。另外，美伊紧张局势再度升温：华盛顿暗示无意续签一项即将到期的协议，而德黑兰表示协议仍遥不可及，并呼吁解除海上封锁。
市场关注转向澳大利亚数据发布，包括 8 月 Westpac 消费者信心指数以及第二季度工资价格指数（Wage Price Index）。市场预计工资环比增长 0.8%，同比增速料为 3.2%，低于一季度的 3.3%。澳洲联储（RBA）现金利率期货显示，年底前再加息一次 25 个基点至 4.60% 的概率约为 60%。技术面方面，现汇仍位于 9 期指数移动均线（EMA）0.7074 与 50 期 EMA 0.7028 上方，14 日相对强弱指数（RSI）报 65.84。
动能与交易策略
我们认为 AUD/USD 正在积累较强的上行动能，目前在美元承压背景下运行于 0.7110 附近。鉴于 14 日相对强弱指数（RSI）在 65.84 附近徘徊、接近超买区间，我们建议衍生品交易者避免在当前现汇水平追涨。相反，应在短线回调时建立多头仓位，目标关注 9 期指数移动均线（EMA）0.7074 附近的第一支撑带。
为在把握趋势的同时降低短期盘整风险，我们倾向采用牛市看跌价差（bull put spread）策略：卖出行权价位于强支撑的 50 期 EMA（0.7028）附近的看跌期权，同时买入更低行权价的保护性看跌期权，以获取权利金收入并将风险严格限定。该策略亦得到澳大利亚劳动力市场韧性的支撑——失业率近期稳定在约 4.1% 附近，意味着国内经济仍具备足够韧性，或可降低澳洲联储突然降息的概率。
市场驱动因素与偏多逻辑
同时也需纳入利率环境变化的影响：CME FedWatch 工具显示，市场对 9 月美国加息的预期已大幅下滑至 35%。加之围绕中东海上航道的地缘政治摩擦，这些因素或指向美元持续承压。因此，我们建议在未来数周的回调中，通过买入短期限看涨期权来维持对澳元的偏多配置思路。
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