AUD/USD在周一亚洲时段再遭抛售，终结此前两日涨势；该涨势一度触及0.6950，创下上周五录得的一周半高点。受霍尔木兹海峡周边紧张局势影响，市场避险情绪升温并推升美元（USD）需求，澳美汇率在0.6920附近交投，日内下跌0.20%。汇价自200日简单移动平均线（SMA）以及上周约三个月低点附近的50%斐波那契回撤位反弹后，上行在2025年11月至2026年5月涨势的38.2%斐波那契回撤位遇阻。
动能信号分化：MACD柱状图小幅转正，而RSI位于约39附近，显示回调后买需有限。若要打开进一步上行空间，需要汇价持续突破0.6950附近的38.2%斐波那契回撤位，方有望指向0.7077的23.6%回撤位。下行方面，支撑依次关注0.6869附近的200日SMA以及0.6851附近的50%回撤位；若跌破，后续斐波那契支撑位在0.6750和0.6607，且更宽幅底部区域在0.6424附近。
当前市场动态与关键价位
基于截至2026年7月6日的最新情况，我们认为澳元在0.6950附近面临阻力。近期受地缘政治紧张局势推动的美元走强，正在压制澳元的修复性反弹。就目前而言，我们对新增做多头寸将保持谨慎。
我们认为，现在仍为时尚早，尚不足以押注一轮显著上行。若汇价有效突破0.6950，我们将其视为考虑买入看涨期权（call options）的触发条件，目标指向下一阻力位0.7077。该上行需要克服铁矿石价格走弱带来的逆风：受中国需求担忧影响，铁矿石近期已跌破每吨100美元。
下行方面，我们将密切关注0.6869附近的200日均线支撑。美国近期通胀数据报3.4%，表明美联储在政策立场上仍将保持偏紧，从而为美元提供支撑。若汇价明确跌破该支撑，我们将考虑买入看跌期权（put options），因为这可能预示汇价将进一步下探0.6750。
期权策略与历史背景
当前方向不明使期权策略更具价值。在澳洲联储将现金利率维持在4.35%而美联储立场更偏鹰的背景下，做多跨式策略（long straddle）可能更为有效。该策略通过同时买入看涨与看跌期权，可在汇价向任一方向出现显著突破时获取收益。
从历史经验看，第三季度外汇市场往往波动加大。回顾类似阶段，央行政策分化常常在关键技术位被突破后，推动行情形成持续趋势。因此我们将保持灵活应对，因为未来数周汇价可能迅速从当前区间实现突破。
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