印度卢比兑美元开盘走强，连续第三个交易日延续涨势，美元/印度卢比（USD/INR）下跌0.25%至约95.15，创逾三周新低。此举发生在美伊达成停火之后，市场担忧缓解推动油价走低；19日到期的MCX原油合约早盘下跌逾6%至约7,600卢比。周末，美国原计划对伊朗的打击行动被搁置，因德黑兰同意与核协议及重开霍尔木兹海峡相关的条件；该航道承载接近全球能源供应的20%。风险偏好改善带动印度股市上行，Nifty50上涨0.7%至约24,555。
市场关注点转向周三印度央行（RBI）利率决议，回购利率预计维持在5.25%。在美国方面，尽管市场计入9月美联储加息概率达67.7%，美元指数仍下滑0.1%至约99.70。即将公布的数据包括周五的7月非农就业（NFP）以及ISM制造业PMI，市场预测为54.0，高于6月的53.3。技术面上，USD/INR已跌破20日指数移动均线（EMA）95.75，RSI为42；下方支撑位看94.78，进一步支撑在94.15。
货币与大宗商品交易建议
我们建议外汇衍生品交易者做空USD/INR或买入看跌期权，目标指向第一支撑位94.78，并进一步看向94.15。该货币对显著运行于20日指数移动均线95.75下方，且相对强弱指标（RSI）位于42，确认空头动能占据主导。历史经验显示，在油价回落带来“成本缓释”的阶段，若印度卢比在关键短期均线下方形成有效突破，往往能够延续数周的升值行情。
能源市场方面，我们建议交易者在MCX原油期货维持偏空思路，此前价格突降6%至约7,600卢比。霍尔木兹海峡重开（对应全球近20%的石油液体消费通道）将显著削弱先前推升油价的地缘政治风险溢价。供应安全边际的提升意味着，任何短线反弹更应视为优质的逢高做空机会。
权益与风险管理策略
我们建议通过Nifty50指数期权或股指期货布局多头，把握指数上行至24,555所带来的机会。历史上，原油每桶下跌10美元，通常可使印度进口账单减少约100亿美元，并将国内通胀下拉近0.5个百分点。该宏观层面的成本缓解有望改善企业利润率，使得在RBI政策公布前，围绕Nifty构建的看涨价差策略具备更高吸引力。
同时需为周三波动率可能上升做好准备，因市场普遍预期RBI将把回购利率维持在5.25%。在国内核心通胀仍受控的背景下，交易者仍应在周五美国非农数据公布前对持仓进行对冲。考虑到市场对9月美联储加息的定价概率为67.7%，若美元出现短暂反弹，反而可能为“做多卢比”策略提供更优的入场窗口。
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